| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-9页 |
| 1 绪论 | 第9-15页 |
| ·研究意义和应用前景 | 第9-10页 |
| ·国内外研究现状分析 | 第10-12页 |
| ·本文的研究内容及研究框架 | 第12-15页 |
| ·本文的研究思路 | 第12页 |
| ·本文的研究内容 | 第12-13页 |
| ·本文的研究框架 | 第13-15页 |
| 2 基于持有成本理论的期货套期保值理论与模型 | 第15-23页 |
| ·期货套期保值理论与模型 | 第15-20页 |
| ·期货套期保值的概念 | 第15页 |
| ·套期保值的原理 | 第15-16页 |
| ·套期保值的操作原则 | 第16页 |
| ·现有的套期保值比率确定模型 | 第16-20页 |
| ·布朗运动 | 第20-21页 |
| ·标准布朗运动 | 第20页 |
| ·普通布朗运动 | 第20-21页 |
| ·伊托引理 | 第21页 |
| ·持有成本理论 | 第21-22页 |
| ·蒙特卡罗(Monte Carlo)模拟 | 第22-23页 |
| 3 基于持有成本理论的期货套期保值原理 | 第23-27页 |
| ·期货价格与现货价格的相关性原理 | 第23页 |
| ·期货价格与交易费用和持有成本波动的相关性原理 | 第23页 |
| ·期货价格与现货价格的Mote Carlo模拟原理 | 第23-25页 |
| ·基于持有成本理论的期货套期保值总原理 | 第25-26页 |
| ·套期保值原理的特色 | 第26-27页 |
| 4 基于持有成本理论的期货套期保值模型的建立 | 第27-33页 |
| ·现货价格的确定 | 第27-29页 |
| ·现货价格服从的基本表达式 | 第27-28页 |
| ·现货价格的确定 | 第28-29页 |
| ·期货价格的确定 | 第29-31页 |
| ·持有成本理论的改进 | 第29-30页 |
| ·基于持有成本理论的期货价格模型 | 第30页 |
| ·期货价格的确定 | 第30-31页 |
| ·基于持有成本理论的期货套期保值决策模型的建立 | 第31-32页 |
| ·现货收益率和期货收益率的计算 | 第31页 |
| ·现货和期货方差的计算 | 第31-32页 |
| ·现货价格和期货价格相关系数的计算 | 第32页 |
| ·最优套期保值比率的确定 | 第32页 |
| ·基于持有成本理论的期货套期保值模型的特色 | 第32-33页 |
| 5 实证研究和对比分析 | 第33-44页 |
| ·实证研究 | 第33-41页 |
| ·样本数据的采集 | 第33页 |
| ·现货价格的Monte Carlo模拟 | 第33-36页 |
| ·期货价格的Monte Carlo模拟 | 第36-39页 |
| ·基于持有成本理论的套期比确定 | 第39-41页 |
| ·套期保值比的对比研究 | 第41-44页 |
| ·对比分析的对象 | 第41页 |
| ·单位风险收益率的对比分析 | 第41-42页 |
| ·套期保值有效性的对比分析 | 第42-44页 |
| 结论 | 第44-45页 |
| 参考文献 | 第45-47页 |
| 附录A 现货价格和期货价格的蒙特卡洛模拟程序 | 第47页 |
| 附录B 期货与现货的价格及收益率 | 第47-51页 |
| 附录C 未来30个交易日现货和期货价格模拟数据(部分) | 第51-67页 |
| 附录D 每日持有成本率 | 第67-68页 |
| 附录E 预测套期保值比的相关数据 | 第68-70页 |
| 附录F 现有模型的套期保值比率的计算 | 第70-71页 |
| 附录G 模型的对比分析结果 | 第71-72页 |
| 攻读硕士学位期间发表学术论文情况 | 第72-73页 |
| 致谢 | 第73-74页 |