| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-15页 |
| 1 导言 | 第15-31页 |
| ·研究背景 | 第15-19页 |
| ·研究价值 | 第19-20页 |
| ·文献综述与评价 | 第20-28页 |
| ·实物期权与实物期权的类型 | 第20-21页 |
| ·项目投资型实物期权 | 第21-22页 |
| ·永续独占型投资期权与最优投资规则 | 第22-24页 |
| ·针对项目投资中委托代理矛盾的非投资期权研究框架 | 第24-26页 |
| ·契约框架下投资期权执行的激励与审核机制研究 | 第26-28页 |
| ·研究假设、框架和方法 | 第28-31页 |
| ·研究前提和假设 | 第28-29页 |
| ·研究框架 | 第29-30页 |
| ·研究方法 | 第30-31页 |
| 2 投资期权执行契约的基本概念界定与相关理论 | 第31-38页 |
| ·投资期权执行契约的相关概念界定 | 第31-34页 |
| ·投资期权执行的隐藏信息与隐藏行动 | 第31-32页 |
| ·投资期权执行契约的相关概念 | 第32-34页 |
| ·投资期权执行的时间折现因子 | 第34-35页 |
| ·停时折现因子 | 第34-35页 |
| ·投资期权的执行收益折现因子与执行成本折现因子 | 第35页 |
| ·均衡契约机制与显示原理 | 第35-36页 |
| ·无委托代理矛盾下的标准投资期权价值和最优执行阈值 | 第36-38页 |
| 3 一维不对称信息下投资期权执行的单一委托代理问题的激励与审核机制 | 第38-79页 |
| ·投资期权执行中的逆向选择问题的激励机制 | 第39-46页 |
| ·契约模型设置和假设 | 第39-40页 |
| ·逆向选择问题的事后约束条件及激励契约的可实施性 | 第40-42页 |
| ·最优激励契约解 | 第42-44页 |
| ·投资期权执行的逆向选择问题的最优激励机制 | 第44页 |
| ·数值模拟与比较静态分析 | 第44-46页 |
| ·投资期权执行的道德风险问题的最优激励机制 | 第46-56页 |
| ·经理努力水平与项目质量分布 | 第47页 |
| ·投资期权执行的道德风险问题与契约时序 | 第47-48页 |
| ·所有者和经理的事前期望期权价值 | 第48-49页 |
| ·道德风险问题的事前约束条件 | 第49-50页 |
| ·对称信息下的最优契约与激励高水平努力的条件 | 第50-51页 |
| ·无限责任约束下道德风险问题的最优激励契约 | 第51-53页 |
| ·有限责任约束下的道德风险问题的最优激励契约 | 第53-56页 |
| ·投资期权执行的逆向选择问题的审核机制 | 第56-65页 |
| ·投资期权执行的审核机制 | 第57-58页 |
| ·审核机制下的最优契约解 | 第58-60页 |
| ·最优审核机制的特征与投资期权执行效率分析 | 第60-61页 |
| ·数值模拟与比较静态分析 | 第61-65页 |
| ·投资期权激励工资机制构建Ⅰ:一维不对称信息下的单一委托代理问题 | 第65-77页 |
| ·基于股票价格的看涨型激励薪酬期权机制 | 第66-74页 |
| ·以剩余期权价值索取权转移为基础的效率工资机制 | 第74-77页 |
| ·本章小结 | 第77-79页 |
| 4 一维不对称信息下投资期权执行的混合委托代理问题的激励与审核机制 | 第79-97页 |
| ·逆向选择之前的道德风险问题的激励机制 | 第80-86页 |
| ·投资期权执行的逆向选择之前的道德风险问题及其契约时序 | 第80-81页 |
| ·已有文献的契约模型及分析结论 | 第81-82页 |
| ·基于已有文献的进一步研究 | 第82-86页 |
| ·逆向选择之前的道德风险问题的审核机制 | 第86-96页 |
| ·契约模型设置 | 第87-88页 |
| ·所有者规划问题的化简 | 第88-89页 |
| ·不同性质区域内的最优契约解 | 第89-95页 |
| ·针对逆向选择之前的道德风险的最优审核机制特征 | 第95-96页 |
| ·本章小结 | 第96-97页 |
| 5 二维不对称信息下投资期权执行的委托代理矛盾的激励与审核机制 | 第97-145页 |
| ·二维不对称信息下投资期权执行的逆向选择问题的激励机制 | 第98-118页 |
| ·投资期权执行的契约模型设置 | 第99-101页 |
| ·二维逆向选择问题的契约约束条件与激励契约的可实施性 | 第101-103页 |
| ·分离均衡条件下的最优激励契约 | 第103-105页 |
| ·混同均衡条件下的最优激励契约 | 第105-114页 |
| ·最优激励机制下的不对称信息相关性对均衡状态的影响 | 第114-118页 |
| ·投资期权的激励工资机制构建Ⅱ:二维逆向选择问题 | 第118-125页 |
| ·二维逆向选择问题下的股价对企业投资决策的反应 | 第118-122页 |
| ·代理企业股价波动的数值模拟 | 第122-123页 |
| ·二维逆向选择问题下的投资期权执行的激励薪酬期权构建 | 第123-125页 |
| ·二维不对称信息相关性对审核机制下均衡状态的影响 | 第125-135页 |
| ·审核D类型经理的契约模型设置 | 第126-128页 |
| ·分离均衡下的最优审核契约 | 第128-131页 |
| ·审核机制下的不对称信息相关性对均衡状态的影响 | 第131-135页 |
| ·四维执行表现的道德风险问题的最优激励契约 | 第135-144页 |
| ·四维执行表现的道德风险问题的契约模型设置 | 第136-137页 |
| ·契约模型求解 | 第137-141页 |
| ·四维执行表现的道德风险问题的最优激励机制特征 | 第141页 |
| ·期权特征的单调似然率性质 | 第141-144页 |
| ·本章小结 | 第144-145页 |
| 6 标的项目价值服从伊藤-泊松过程的投资期权执行的激励机制 | 第145-161页 |
| ·双边幂函数跃幅分布下的投资期权时间折现因子 | 第146-150页 |
| ·标的项目价值服从伊藤-泊松过程时的投资期权定价 | 第146-147页 |
| ·跃幅服从双边幂函数分布时的投资期权价值和最优执行阈值 | 第147-149页 |
| ·跃幅服从双边幂函数分布时的投资期权时间折现因子 | 第149-150页 |
| ·标的项目价值服从伊藤-泊松过程的投资期权执行的激励契约分析 | 第150-160页 |
| ·标的项目价值可能连续或离散通过执行阈值情形下的激励契约分析 | 第150-155页 |
| ·标的项目价值离散通过执行阈值情形下的激励契约分析 | 第155-158页 |
| ·跃幅服从双边幂函数分布下的执行成本折现因子的统计检验方法 | 第158-160页 |
| ·本章小结 | 第160-161页 |
| 7 基于数值模拟的应用研究:投资滞后和股价波动 | 第161-169页 |
| ·委托代理问题与投资滞后 | 第161-167页 |
| ·投资滞后期的含义 | 第162页 |
| ·基于数值模拟的投资滞后期分析 | 第162-166页 |
| ·结论 | 第166-167页 |
| ·委托代理问题与企业股价波动 | 第167-169页 |
| ·本文理论对文献实证结果的解释 | 第167-168页 |
| ·基于数值模拟的股价波动信息的价值分析 | 第168-169页 |
| 8 总结 | 第169-172页 |
| ·政策含义 | 第169-170页 |
| ·本文的主要创新之处 | 第170-171页 |
| ·展望 | 第171-172页 |
| ·具有一定存续期的投资期权执行的激励与审核机制研究 | 第171页 |
| ·跃幅服从不同分布跳跃时的投资期权的契约分析 | 第171页 |
| ·投资期权执行中的重复的委托代理矛盾研究 | 第171-172页 |
| 在学期间发表的科研成果 | 第172-173页 |
| 附录 | 第173-190页 |
| 参考文献 | 第190-198页 |
| 后记 | 第198-199页 |
