| 摘要 | 第3-6页 |
| ABSTRACT | 第6-9页 |
| 第一章 绪论 | 第18-43页 |
| 1.1 研究背景、主题和意义 | 第20-25页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第20-22页 |
| 1.1.2 研究主题 | 第22-23页 |
| 1.1.3 研究意义 | 第23-25页 |
| 1.2 文献综述 | 第25-36页 |
| 1.2.1 国外文献回顾 | 第25-33页 |
| 1.2.2 国内文献回顾 | 第33-36页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第36-38页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第36-37页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第37-38页 |
| 1.4 论文结构 | 第38-41页 |
| 1.5 创新与不足 | 第41-43页 |
| 1.5.1 创新 | 第41-42页 |
| 1.5.2 不足 | 第42-43页 |
| 第二章 我国股票市场流动性的基本特征 | 第43-66页 |
| 2.1 流动性的概念及内涵 | 第43-48页 |
| 2.1.1 流动性的界定 | 第43-44页 |
| 2.1.2 流动性的内涵 | 第44-46页 |
| 2.1.3 流动性风险 | 第46-48页 |
| 2.2 流动性的度量 | 第48-57页 |
| 2.2.1 市场交易机制 | 第49-51页 |
| 2.2.2 流动性的度量 | 第51-56页 |
| 2.2.4 流动性度量指标的选择 | 第56-57页 |
| 2.3 我国股票市场流动性的基本特征 | 第57-64页 |
| 2.3.1 流动性的持续性 | 第59-60页 |
| 2.3.2 流动性的日历效应 | 第60-64页 |
| 2.4 本章小结 | 第64-66页 |
| 第三章 流动性调整的资产定价理论模型研究 | 第66-105页 |
| 3.1 资产定价模型介绍 | 第66-69页 |
| 3.2 流动性非线性调整的资本资产定价模型(LNA-CAPM) | 第69-80页 |
| 3.2.1 相关假设和变量定义 | 第69-71页 |
| 3.2.2 跨期消费均衡下流动性调整资本资产定价模型的一般形式 | 第71-75页 |
| 3.2.3 流动性成本设定以及LNA-CAPM | 第75-80页 |
| 3.3 部分线性单指标波动率模型(PLSIVM)及其估计 | 第80-94页 |
| 3.3.1 半参数模型介绍 | 第80-83页 |
| 3.3.2 PLSIVM的估计及渐近性质 | 第83-91页 |
| 3.3.3 PLSIVM的数值模拟 | 第91-94页 |
| 3.4 本章小节 | 第94-95页 |
| 附录A: PLSIVM的假设条件及定理证明 | 第95-105页 |
| 第四章 基于LNA-CAPM的我国股票市场资产定价研究 | 第105-154页 |
| 4.1 实证方法 | 第105-111页 |
| 4.2 数据与变量处理 | 第111-115页 |
| 4.2.1 样本选择和变量定义 | 第111-112页 |
| 4.2.2 投资组合的构建 | 第112-113页 |
| 4.2.3 流动性相关变量的正交化处理 | 第113-115页 |
| 4.3 基于日数据的实证结果与分析 | 第115-130页 |
| 4.3.1 投资组合的基本性质 | 第115-118页 |
| 4.3.2 时间序列回归结果与分析 | 第118-125页 |
| 4.3.3 横截面回归结果与分析 | 第125-130页 |
| 4.4 基于月数据的实证结果与分析 | 第130-145页 |
| 4.4.1 与CAPM和LLA-CAPM的比较 | 第130-138页 |
| 4.4.2 与三因子模型(FF3)和MM4的比较 | 第138-145页 |
| 4.5 本章小结 | 第145-147页 |
| 附录B: 日数据实证结果(续) | 第147-154页 |
| 第五章 流动性调整的波动率风险度量研究 | 第154-172页 |
| 5.1 传统的波动率计算方法 | 第154-157页 |
| 5.2 流动性调整的单指标波动率模型(LA-SIVM) | 第157-158页 |
| 5.3 基于LA-SIVM的我国股票市场波动率研究 | 第158-163页 |
| 5.4 LA-SIVM与GARCH计算的波动率比较 | 第163-164页 |
| 5.5 本章小结 | 第164-166页 |
| 附录C: LA-SIVM实证结果(续) | 第166-172页 |
| 第六章 流动性调整的VaR风险度量研究 | 第172-189页 |
| 6.1 VaR的定义及计算方法 | 第172-175页 |
| 6.1.1 VaR的定义 | 第172-173页 |
| 6.1.2 VaR的计算方法 | 第173-175页 |
| 6.2 流动性调整的VaR风险度量方法 | 第175-179页 |
| 6.2.1 流动性调整VaR的传统计算方法 | 第175-177页 |
| 6.2.2 基于流动性调整CAViaR模型的VaR度量方法 | 第177-179页 |
| 6.3 基于LA-CAViaR的我国股票市场VaR风险研究 | 第179-187页 |
| 6.3.1 模型估计 | 第180-182页 |
| 6.3.2 模型检验 | 第182-185页 |
| 6.3.3 与现有方法的比较 | 第185-187页 |
| 6.4 本章小结 | 第187-189页 |
| 第七章 基于风险调整收益方法的投资组合绩效评估 | 第189-203页 |
| 7.1 绩效评估方法 | 第189-193页 |
| 7.1.1 传统方法 | 第189-191页 |
| 7.1.2 改进的方法 | 第191-193页 |
| 7.2 我国股票市场投资组合的绩效评估 | 第193-196页 |
| 7.3 我国开放式基金投资组合的绩效评估 | 第196-201页 |
| 7.3.1 基金与基金投资组合 | 第196-199页 |
| 7.3.2 我国开放式基金投资组合的绩效评估 | 第199-201页 |
| 7.4 本章小结 | 第201-203页 |
| 第八章 结论与扩展 | 第203-218页 |
| 8.1 结论 | 第203-208页 |
| 8.2 扩展 | 第208-213页 |
| 8.2.1 流动性的统一度量问题 | 第208-209页 |
| 8.2.2 流动性的关联性问题 | 第209-211页 |
| 8.2.3 流动性研究中的降维问题 | 第211-213页 |
| 附录D: 样本股票代码 | 第213-218页 |
| 参考文献 | 第218-228页 |
| 致谢 | 第228-230页 |
