原油期货与航油套期保值研究
| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6页 |
| 前言 | 第9-10页 |
| 第1章 能源期货市场概述 | 第10-13页 |
| 1.1 期货交易方式和特点 | 第10页 |
| 1.2 国际原油期货市场 | 第10-11页 |
| 1.3 国内燃料油期货市场 | 第11-13页 |
| 第2章 原油价格形成机制 | 第13-17页 |
| 2.1 供给面 | 第13-15页 |
| 2.1.1 OPEC 和非OPEC | 第13-14页 |
| 2.1.2 开采投资和原油存量 | 第14-15页 |
| 2.2 需求面 | 第15-17页 |
| 2.2.1 影响原油需求的基本面因素 | 第15页 |
| 2.2.2 主要经济体宏观经济展望 | 第15-17页 |
| 第3章 原油期货价格的影响因素 | 第17-21页 |
| 3.1 机构投机资金 | 第17页 |
| 3.2 美元指数 | 第17-19页 |
| 3.3 国际汇率体系 | 第19-21页 |
| 3.3.1 货币的超额发行 | 第19-20页 |
| 3.3.2 挤出效应&边际报酬递减 | 第20-21页 |
| 第4章 国内航空公司目前经营现状分析 | 第21-23页 |
| 第5章 航油套期保值的必要性 | 第23-28页 |
| 5.1 民航业盈利水平 | 第23页 |
| 5.2 宏观经济形势 | 第23-24页 |
| 5.3 原油价格走势 | 第24-28页 |
| 第6章 航空煤油套期保值的基本原理 | 第28-39页 |
| 6.1 期货套期保值的原理 | 第28-33页 |
| 6.1.1 运用期货套期保值的特点 | 第28页 |
| 6.1.2 基差分析 | 第28-30页 |
| 6.1.3 运用期货买方套期保值的原理：基差交易 | 第30-32页 |
| 6.1.4 基差变动下的多头保值策略原理 | 第32-33页 |
| 6.2 航空公司运用期权进行套期保值的原理 | 第33-37页 |
| 6.2.1 反向市场的多头期权的买方套期保值 | 第34-35页 |
| 6.2.2 正向市场的多头期权的买方套期保值 | 第35-37页 |
| 6.3 期货与期权套期保值的比较 | 第37页 |
| 6.4 目前国外航空业最常用的套期保值方法 | 第37-39页 |
| 6.4.1 期货合约 | 第37-38页 |
| 6.4.2 SWAP 合约 | 第38页 |
| 6.4.3 看涨期权 | 第38页 |
| 6.4.4 collar 区间套保 | 第38页 |
| 6.4.5 Forward 合约 | 第38-39页 |
| 第7章 东方航空套保的经验和教训 | 第39-42页 |
| 7.1 亏损原因研究 | 第39-40页 |
| 7.2 经验教训 | 第40页 |
| 7.3 金融衍生品投资展望 | 第40-42页 |
| 总结 | 第42-43页 |
| 参考文献 | 第43-44页 |
| 致谢 | 第44-47页 |
| 上海交通大学学位论文答辩决议书 | 第47页 |
