| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第8-16页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第8-10页 |
| 1.2 文献综述 | 第10-14页 |
| 1.2.1 关于CDS定价模型的理论研究 | 第10-12页 |
| 1.2.2 关于CDS价格影响因素的实证研究 | 第12-14页 |
| 1.3 本文的结构 | 第14-15页 |
| 1.4 本文的创新及不足 | 第15-16页 |
| 2 CDS概述 | 第16-22页 |
| 2.1 CDS的产生及发展 | 第16-20页 |
| 2.1.1 CDS的起源 | 第16-17页 |
| 2.1.2 CDS的发展规模 | 第17-18页 |
| 2.1.3 CDS的交易 | 第18-19页 |
| 2.1.4 CDS市场的参与方 | 第19-20页 |
| 2.2 CDS的功能 | 第20-22页 |
| 2.2.1 优化资源配置 | 第20页 |
| 2.2.2 杠杆交易 | 第20页 |
| 2.2.3 转移风险 | 第20-22页 |
| 3 CDS在全球的发展 | 第22-29页 |
| 3.1 美国次贷危机中的CDS—拖垮AIG | 第22-23页 |
| 3.2 欧债危机中的CDS | 第23-25页 |
| 3.3 中国版的CDS | 第25-29页 |
| 3.3.1 中国版CDS的发展现状 | 第25-27页 |
| 3.3.2 中国版CDS的特点 | 第27-28页 |
| 3.3.3 我国发展CDS的必要性 | 第28-29页 |
| 4 CDS价格影响因素的理论分析 | 第29-33页 |
| 4.1 CDS价格的主要影响因素 | 第29-30页 |
| 4.1.1 信用风险因素 | 第29页 |
| 4.1.2 流动性因素 | 第29-30页 |
| 4.1.3 无风险利率因素 | 第30页 |
| 4.2 CDS的标准定价模型 | 第30-33页 |
| 4.2.1 结构化模型 | 第30-31页 |
| 4.2.2 简约化模型 | 第31-33页 |
| 5 CDS价格影响因素的实证分析 | 第33-43页 |
| 5.1 代理变量的选取 | 第33页 |
| 5.2 样本数据的选取 | 第33-34页 |
| 5.3 实证模型的建立 | 第34-36页 |
| 5.3.1 平稳性检验 | 第34-35页 |
| 5.3.2 多元回归分析 | 第35-36页 |
| 5.4 实证结果及分析 | 第36-42页 |
| 5.4.1 CDS价格与价差的描述性统计 | 第36-38页 |
| 5.4.2 CDS价格与价差的相关性分析 | 第38-39页 |
| 5.4.3 回归结果分析 | 第39-42页 |
| 5.5 小结 | 第42-43页 |
| 6 研究结论和政策建议 | 第43-49页 |
| 6.1 研究结论 | 第43-44页 |
| 6.1.1 流动性是影响CDS合理定价的重要因素 | 第43页 |
| 6.1.2 准确的信用评级影响CDS的合理定价 | 第43-44页 |
| 6.2 政策建议 | 第44-49页 |
| 6.2.1 完善基础设施建设,提高市场流动性 | 第44-45页 |
| 6.2.2 建立信息披露和金融中介评级机制,增强信用风险透明度 | 第45-46页 |
| 6.2.3 完善监管机制 | 第46-47页 |
| 6.2.4 建立信息共享机制 | 第47-48页 |
| 6.2.5 引进和培养金融人才 | 第48页 |
| 6.2.6 建立危机处理机制 | 第48-49页 |
| 参考文献 | 第49-52页 |
| 后记 | 第52-53页 |