| Abstract | 第8页 |
| 摘要 | 第9-10页 |
| 1. Introduction | 第10-16页 |
| 1.1. Macro Background | 第10-11页 |
| 1.2. Literature Review | 第11-13页 |
| 1.3. Strategy introduction | 第13-16页 |
| 1.3.1. Introduction of pairs trading and statistical arbitrage | 第13页 |
| 1.3.2. Key elements for pairs trading | 第13-15页 |
| 1.3.3. Risk Management | 第15-16页 |
| 1.4. Significance of Study | 第16页 |
| 2. Empirical analysis | 第16-32页 |
| 2.1. Methodology | 第16-17页 |
| 2.2. Statistical result of correlation and causal relationship | 第17-22页 |
| 2.3. Relationship in different time interval | 第22-32页 |
| 2.3.1. Time difference | 第22-23页 |
| 2.3.2. Assumptions | 第23页 |
| 2.3.3. New Indexes | 第23-25页 |
| 2.3.4. Different behavior of new indexes | 第25-26页 |
| 2.3.5. Fundamentals of different behavior of new indexes | 第26-28页 |
| 2.3.6. Relationship of two new indexes | 第28页 |
| 2.3.7. Potential reasons and argument | 第28-32页 |
| 3. Trading strategy for Shanghai Shenzhen 300 Overnight Index and NASDAQ Intraday Index | 第32-45页 |
| 3.1. Beta hedging strategy | 第32-33页 |
| 3.2. Co-integration back testing | 第33-34页 |
| 3.3. Trading strategy | 第34-37页 |
| 3.3.1. Trading target | 第34-35页 |
| 3.3.2. Trading signal | 第35页 |
| 3.3.3. Trading strategy feasibility analysis | 第35-37页 |
| 3.4. Trading strategy back test and result analysis | 第37-41页 |
| 3.5. Optimization | 第41-45页 |
| 3.5.1. Hedging ratio | 第41-43页 |
| 3.5.2. Signal generation | 第43页 |
| 3.5.3. Trailing period | 第43-44页 |
| 3.5.4. Trading period and financing cost | 第44-45页 |
| 4. Out sample test | 第45-46页 |
| 5. Conclusion | 第46-48页 |
| Bibliography | 第48-50页 |
| Acknowledgements | 第50-51页 |
| Appendix | 第51-55页 |
| 1. An example of pairs trading | 第51-52页 |
| 2. Cases of pairs trading | 第52-55页 |
| 附件 | 第55页 |
