我国投资者情绪与股市收益互动关系研究
| 摘要 | 第1-9页 |
| ABSTRACT | 第9-11页 |
| 1. 引言 | 第11-17页 |
| ·研究背景 | 第11-13页 |
| ·理论背景 | 第11-13页 |
| ·现实背景 | 第13页 |
| ·研究意义 | 第13-15页 |
| ·理论意义 | 第13-14页 |
| ·现实意义 | 第14-15页 |
| ·研究内容 | 第15页 |
| ·研究方法与创新 | 第15-17页 |
| ·研究方法 | 第15-16页 |
| ·研究创新 | 第16-17页 |
| 2. 投资者情绪相关理论述评 | 第17-34页 |
| ·投资者情绪的定义 | 第18-19页 |
| ·投资者情绪度量指标述评 | 第19-30页 |
| ·直接情绪指标 | 第19-24页 |
| ·间接情绪指标 | 第24-27页 |
| ·情绪代理变量 | 第27-28页 |
| ·综合情绪指数 | 第28-29页 |
| ·研究小结 | 第29-30页 |
| ·投资者情绪与股票收益关系述评 | 第30-34页 |
| ·投资者情绪与股市收益的总体关系 | 第30-32页 |
| ·情绪变化对收益波动性的影响 | 第32-33页 |
| ·研究小结 | 第33-34页 |
| 3. 变量设计与指标构建 | 第34-39页 |
| ·研究假设 | 第34页 |
| ·变量选定与数据收集 | 第34-36页 |
| ·变量筛选 | 第34-35页 |
| ·变量设定及数据收集 | 第35-36页 |
| ·综合情绪指标构建 | 第36-39页 |
| ·主成分分析结果 | 第36-38页 |
| ·综合情绪指数与上证综指走势对比 | 第38-39页 |
| 4. 投资者情绪与股市收益相互关系的实证研究 | 第39-57页 |
| ·投资者情绪与股市收益的总体关系 | 第39-43页 |
| ·实证模型确定 | 第39-40页 |
| ·实证过程及结果分析 | 第40-43页 |
| ·投资者情绪变动对股市收益波动性的影响 | 第43-50页 |
| ·相关统计检验和模型选择 | 第43-45页 |
| ·ARCH效应检验 | 第45-47页 |
| ·实证结果及分析 | 第47-50页 |
| ·股市收益变动对投资者情绪波动性的影响 | 第50-57页 |
| ·相关统计检验和模型选择 | 第50-52页 |
| ·ARCH效应检验 | 第52-54页 |
| ·实证结果及分析 | 第54-57页 |
| 5. 结论与政策建议 | 第57-61页 |
| ·主要研究结论 | 第57-59页 |
| ·政策建议 | 第59-60页 |
| ·研究局限与展望 | 第60-61页 |
| 参考文献 | 第61-65页 |
| 致谢 | 第65页 |
