| 摘要 | 第1-7页 |
| ABSTRACT | 第7-14页 |
| 第一章 绪论 | 第14-48页 |
| ·委托组合投资管理的概述 | 第14-15页 |
| ·委托组合投资管理研究综述 | 第15-34页 |
| ·委托组合投资管理合同 | 第15-23页 |
| ·委托组合投资管理合同分析的基本框架 | 第16-17页 |
| ·最优合同的概念 | 第17-18页 |
| ·最优合同的形式 | 第18-20页 |
| ·对称与非对称合同对管理者资产选择的影响 | 第20-22页 |
| ·内生最优合同 | 第22-23页 |
| ·委托组合投资交易策略 | 第23-29页 |
| ·投资组合保险交易策略 | 第23-25页 |
| ·羊群行为 | 第25-26页 |
| ·投资组合保险策略的市场效应 | 第26-28页 |
| ·实证分析 | 第28-29页 |
| ·基金管理的锦标赛研究 | 第29-31页 |
| ·资产定价与一般均衡 | 第31-34页 |
| ·PBF合同及其研究现状 | 第34-43页 |
| ·PBF合同的概述 | 第34-35页 |
| ·PBF合同的历史和管制 | 第35-36页 |
| ·PBF合同的基本条款 | 第36-38页 |
| ·PBF合同的经济学解释 | 第38页 |
| ·PBF合同的研究现状 | 第38-43页 |
| ·PBF合同的激励作用研究 | 第38-40页 |
| ·非对称PBF合同的期权价值 | 第40-41页 |
| ·PBF合同对管理者资产选择的影响研究 | 第41-42页 |
| ·PBF合同对资产价格的影响 | 第42-43页 |
| ·委托组合投资管理未决问题 | 第43-45页 |
| ·问题的提出 | 第45-46页 |
| ·本文的主要内容及其结构安排 | 第46页 |
| ·本文的主要创新点 | 第46-48页 |
| 第二章 考虑信息成本的委托组合投资管理合同研究 | 第48-65页 |
| ·引言 | 第48-49页 |
| ·管理者最优资产选择 | 第49-51页 |
| ·管理者报酬结构与风险激励 | 第51页 |
| ·投资者最优合同选择 | 第51-53页 |
| ·最优合同分析 | 第53-54页 |
| ·基准组合对PBF合同设计的影响 | 第54-61页 |
| ·基准组合 | 第54-55页 |
| ·委托代理模型 | 第55-57页 |
| ·管理者的努力程度e可以观察 | 第57-59页 |
| ·第一最优合同的求解 | 第57-58页 |
| ·第一最优合同的特征 | 第58-59页 |
| ·管理者的努力程度e不可以观察 | 第59-61页 |
| ·第二最优合同的求解 | 第59-61页 |
| ·第二最优合同的特征 | 第61页 |
| ·本章小结 | 第61-63页 |
| 附录 模型参数的求解 | 第63-65页 |
| 第三章 管理者具有市场能力的委托组合投资管理合同研究 | 第65-78页 |
| ·引言 | 第65-66页 |
| ·管理者的市场能力 | 第66页 |
| ·KYLE价量模型 | 第66-67页 |
| ·管理者的资产交易与市场均衡价格 | 第67-71页 |
| ·管理者的效用和风险激励 | 第71-73页 |
| ·最优合同 | 第73-76页 |
| ·本章小结 | 第76-77页 |
| 附录 引理3-1 | 第77-78页 |
| 第四章 PBF合同对基金风险承担行为的影响研究 | 第78-113页 |
| ·引言 | 第78-80页 |
| ·显性激励和隐性激励对基金风险承担行为的影响研究 | 第80-89页 |
| ·模型假设 | 第80-81页 |
| ·模型求解和分析 | 第81-89页 |
| ·两类不对称对基金风险承担行为的影响研究 | 第89-97页 |
| ·模型假设 | 第89-91页 |
| ·模型的求解与分析 | 第91-96页 |
| ·基金风险的度量 | 第96-97页 |
| ·PBF合同下基金业绩与基金风险的关系研究 | 第97-104页 |
| ·资产选择模型 | 第98-100页 |
| ·业绩与风险关系 | 第100-101页 |
| ·实证研究 | 第101-104页 |
| ·数据 | 第101页 |
| ·基金业绩与绝对风险的关系 | 第101-103页 |
| ·基金业绩与跟踪误差的关系 | 第103-104页 |
| ·风险承担的门槛值研究 | 第104-109页 |
| ·模型的假设 | 第105-106页 |
| ·模型及其求解 | 第106-108页 |
| ·风险承担的门槛值 | 第108-109页 |
| ·本章小结 | 第109-111页 |
| 附录 引理4-1 | 第111-113页 |
| 第五章 基于PBF合同的资产定价研究 | 第113-136页 |
| ·引言 | 第113-115页 |
| ·基于对称PBF合同的资产定价研究 | 第115-128页 |
| ·资产定价模型 | 第115-118页 |
| ·模型分析 | 第118-119页 |
| ·模型扩展 | 第119-122页 |
| ·一个机构投资者和两种类型的个人投资者 | 第119-120页 |
| ·一个代表性的个人投资者和两个不同的机构投资者 | 第120-121页 |
| ·不存在无风险资产 | 第121-122页 |
| ·实证检验 | 第122-128页 |
| ·实证方法 | 第122-123页 |
| ·数据 | 第123-124页 |
| ·实证步骤 | 第124-127页 |
| ·实证结果分析 | 第127-128页 |
| ·不对称PBF合同对资产价格的影响 | 第128-134页 |
| ·假设 | 第128-129页 |
| ·个人投资者和基金管理者的资产选择 | 第129-131页 |
| ·个人投资者的资产选择 | 第129页 |
| ·基金管理者的资产选择 | 第129-131页 |
| ·均衡资产价格的性质 | 第131-133页 |
| ·数值释例 | 第133-134页 |
| ·本章小结 | 第134-135页 |
| 附录 引理5-1 | 第135-136页 |
| 第六章 结束语 | 第136-140页 |
| ·全文总结与创新点 | 第136-138页 |
| ·研究展望 | 第138-140页 |
| 参考文献 | 第140-154页 |
| 致谢 | 第154-155页 |
| 简历 | 第155-156页 |
| 本人攻读博士期间完成的论文 | 第156-157页 |
| 本人攻读博士期间参加的科研项目 | 第157页 |