| 摘要 | 第1-12页 |
| ABSTRACT | 第12-14页 |
| 插图索引 | 第14-15页 |
| 附表索引 | 第15-17页 |
| 第1章 导论 | 第17-27页 |
| 1．1 研究背景与选题意义 | 第17-20页 |
| 1．1．1 公司治理缺陷:证券公司面临灭顶之灾的首要内因 | 第17-18页 |
| 1．1．2 研究证券公司治理:优化我国证券公司治理的理论基础 | 第18-19页 |
| 1．1．3 开放经济条件下:证券公司治理任重而道远 | 第19-20页 |
| 1．2 文章结构与研究方法 | 第20-22页 |
| 1．2．1 文章结构 | 第20-21页 |
| 1．2．2 研究方法 | 第21-22页 |
| 1．3 文献综述 | 第22-27页 |
| 1．3．1 关于公司治理的内涵 | 第22-23页 |
| 1．3．2 关于所有制与公司治理 | 第23-24页 |
| 1．3．3 关于融资结构与公司治理 | 第24-25页 |
| 1．3．4 关于董事会与公司治理 | 第25-26页 |
| 1．3．5 关于经营者激励与公司治理 | 第26-27页 |
| 第2章 现代公司治理的理论分析 | 第27-43页 |
| 2．1 公司治理的经济学阐述 | 第27-31页 |
| 2．1．1 公司治理解释 | 第27-29页 |
| 2．1．2 公司治理的内容 | 第29-30页 |
| 2．1．3 现代公司治理的本质要求 | 第30-31页 |
| 2．2 现代公司治理的主体考察:股东与利益相关者 | 第31-35页 |
| 2．2．1 股东至上逻辑:落伍的单边治理观 | 第32-33页 |
| 2．2．2 利益相关者理论:全新的共同治理观 | 第33页 |
| 2．2．3 利益相关者:现代公司治理的主体 | 第33-35页 |
| 2．3 现代公司治理的核心任务:经营者激励与约束 | 第35-37页 |
| 2．3．1 经营者约束与激励、治理机制和治理效率 | 第35-36页 |
| 2．3．2 股东对经营者的约束与激励 | 第36-37页 |
| 2．3．3 债权人对经营者的约束 | 第37页 |
| 2．4 公司治理效率的影响因素 | 第37-43页 |
| 2．4．1 股权结构影响治理效率 | 第38-39页 |
| 2．4．2 资本结构影响治理效率 | 第39-41页 |
| 2．4．3 产权明晰度影响治理效率 | 第41页 |
| 2．4．4 利益相关者参与度影响治理效率 | 第41-42页 |
| 2．4．5 内外治理机制的完善程度影响治理效率 | 第42-43页 |
| 第3章 我国证券公司治理的特点及现状考察 | 第43-54页 |
| 3．1 我国证券公司治理的特点分析 | 第43-45页 |
| 3．1．1 我国证券公司的行业特点分析 | 第43-44页 |
| 3．1．2 我国证券公司治理的特点分析 | 第44-45页 |
| 3．2 “券商危机”与证券公司治理现状 | 第45-51页 |
| 3．2．1 “券商危机”:证券公司治理缺陷的表现 | 第45-48页 |
| 3．2．2 我国证券公司治理的现状分析 | 第48-51页 |
| 3．3 内部人控制:我国证券公司治理问题的突出表现 | 第51-54页 |
| 3．3．1 我国证券公司内部人控制特征 | 第51-52页 |
| 3．3．2 我国证券公司内部人控制的生成机理 | 第52-53页 |
| 3．3．3 我国证券公司内部人控制的危害 | 第53-54页 |
| 第4章 所有制:我国证券公司治理的制度因素 | 第54-64页 |
| 4．1 对我国证券公司所有制状况的考察 | 第54-58页 |
| 4．1．1 国有资本占证券公司总资本的绝大部分 | 第55-56页 |
| 4．1．2 股权集中度普遍较高 | 第56-58页 |
| 4．2 所有制状况对我国证券公司治理的制约分析 | 第58-62页 |
| 4．2．1 国有制导致了我国证券公司存在更长的委托-代理链 | 第59-60页 |
| 4．2．2 国有资本的独占性导致证券公司出现严重的内部人控制 | 第60-61页 |
| 4．2．3 国有制导致了证券公司经理层的激励约束机制不足 | 第61-62页 |
| 4．3 完善证券公司治理与所有制改革 | 第62-64页 |
| 第5章 融资结构:我国证券公司治理的资本因素 | 第64-80页 |
| 5．1 证券公司融资结构与治理结构 | 第64-65页 |
| 5．2 融资结构与证券公司委托代理关系 | 第65-72页 |
| 5．2．1 仅考虑委托代理成本的最优融资结构模型 | 第66-69页 |
| 5．2．2 融资结构对证券公司经理行为形成约束 | 第69-70页 |
| 5．2．3 融资结构影响证券公司经理的激励机制 | 第70页 |
| 5．2．4 融资结构影响投资者对公司的控制程度及破产清算方式 | 第70-71页 |
| 5．2．5 债务融资影响证券公司经理对项目的选择 | 第71-72页 |
| 5．3 融资结构与证券公司控制权争夺 | 第72-75页 |
| 5．3．1 融资结构对证券公司控制权转移的影响 | 第73页 |
| 5．3．2 融资结构影响着证券公司收购与反收购能力 | 第73-75页 |
| 5．3．3 融资结构对购并双方股东收益的影响 | 第75页 |
| 5．4 不对称信息条件下的证券公司融资结构 | 第75-76页 |
| 5．5 关于我国证券公司融资状况的分析 | 第76-80页 |
| 第6章 董事会:我国证券公司治理的结构因素 | 第80-90页 |
| 6．1 董事会机制及其对证券公司治理效率的作用 | 第80-83页 |
| 6．1．1 董事会机制与证券公司治理效率 | 第80-81页 |
| 6．1．2 董事会机制对证券公司治理效率的作用 | 第81-83页 |
| 6．2 影响证券公司董事会机制作用发挥的因素分析 | 第83-88页 |
| 6．2．1 董事会的人员构成状况 | 第83-84页 |
| 6．2．2 董事会内部的职能分工情况 | 第84-86页 |
| 6．2．3 董事会规模及董事任职期限 | 第86-87页 |
| 6．2．4 对董事实施的激励约束机制 | 第87-88页 |
| 6．3 我国证券公司董事会机制存在的问题 | 第88-90页 |
| 第7章 经理层激励:我国证券公司治理的营运因素 | 第90-106页 |
| 7．1 经理层激励:优化证券公司治理的有效策略 | 第90-94页 |
| 7．1．1 经理层激励与证券公司治理优化:人力资本角度的分析 | 第91-92页 |
| 7．1．2 经理层激励与证券公司治理优化:委托-代理角度的分析 | 第92-93页 |
| 7．1．3 经理层激励与证券公司治理优化:博弈论角度的分析 | 第93-94页 |
| 7．2 证券公司经理层激励制度的途径与方式 | 第94-101页 |
| 7．2．1 经理层激励途径:减少“逆向选择”与“道德风险”的负面效应 | 第95-96页 |
| 7．2．2 证券公司经理层激励方式体系的组成 | 第96-98页 |
| 7．2．3 几种新型证券公司激励制度的主要内容 | 第98-101页 |
| 7．3 我国证券公司经理层激励制度建设的现状考察 | 第101-106页 |
| 7．3．1 激励意识欠缺，国内证券公司治理中的激励气氛不浓 | 第101-102页 |
| 7．3．2 产权结构缺乏流动性，经理层激励实施的基础不牢 | 第102-104页 |
| 7．3．3 激励工具种类单一，经理层激励的效果不佳 | 第104页 |
| 7．3．4 约束机制建设的滞后，经理层激励机制难以健康发展 | 第104-106页 |
| 第8章 西方证券公司治理状况的对比分析:美英模式与日德模式 | 第106-117页 |
| 8．1 产权结构方面的差异性分析 | 第106-110页 |
| 8．1．1 美英模式:股权高度分散且流动性强 | 第106-108页 |
| 8．1．2 日德模式:股权相对集中且稳定性高 | 第108-110页 |
| 8．2 融资结构的差异性分析 | 第110-112页 |
| 8．2．1 美英模式:重视金融市场的融资作用 | 第110-111页 |
| 8．2．2 日德模式:债权性融资占据主要地位 | 第111-112页 |
| 8．3 内部治理结构方面的差异性分析 | 第112-114页 |
| 8．3．1 美英模式:强化外部监管和股东权益 | 第112-113页 |
| 8．3．2 日德模式:强化内部控制和股权债权共同治理 | 第113-114页 |
| 8．4 经理层激励的差异性分析 | 第114-117页 |
| 8．4．1 美英模式:强调激励手段多样化与外部约束 | 第114-116页 |
| 8．4．2 日德模式:强调长期激励与内部约束 | 第116-117页 |
| 第9章 我国证券公司治理的个案评价 | 第117-124页 |
| 9．1 中信证券公司简介 | 第117-119页 |
| 9．2 中信证券公司治理状况解析 | 第119-124页 |
| 9．2．1 公司所有制状况及股东研究 | 第119页 |
| 9．2．2 融资结构分析 | 第119-121页 |
| 9．2．3 董事会研究 | 第121-122页 |
| 9．2．4 对公司高管及员工的激励机制研究 | 第122-124页 |
| 第10章 优化我国证券公司治理的对策建议 | 第124-132页 |
| 10．1 适度重组改革股权结构 | 第124-125页 |
| 10．1．1 实现股权多元化 | 第124-125页 |
| 10．1．2 培育核心大股东 | 第125页 |
| 10．2 提高财务杠杆调整融资结构 | 第125-127页 |
| 10．2．1 加大债务总量，提高财务杠杆 | 第125-127页 |
| 10．2．2 发行长期债券，改善债权结构 | 第127页 |
| 10．3 改造董事会类别结构及运行机制 | 第127-129页 |
| 10．3．1 明确董事会职责，完善公司治理管理制度 | 第127-128页 |
| 10．3．2 改造董事会类别结构，健全独立董事制度 | 第128-129页 |
| 10．3．3 构筑董事会激励和改选机制，合理确定董事会规模 | 第129页 |
| 10．4 重构经理层激励机制 | 第129-130页 |
| 10．4．1 改革激励方式 | 第129-130页 |
| 10．4．2 加强激励力度 | 第130页 |
| 10．5 引入利益相关者相机治理机制 | 第130-132页 |
| 10．5．1 强化证券公司利益相关者事前监督 | 第130-131页 |
| 10．5．2 实施证券公司破产机制 | 第131-132页 |
| 结论 | 第132-134页 |
| 参考文献 | 第134-140页 |
| 致谢 | 第140-141页 |
| 附录A 攻读学位期间发表学术论文目录 | 第141页 |
