基于行业板块的反转策略和动量策略的适用性研究
| 摘要 | 第3-4页 |
| abstract | 第4-5页 |
| 第一章 引言 | 第9-14页 |
| 第一节 研究的背景及意义 | 第9-10页 |
| 一、研究背景 | 第9页 |
| 二、研究意义 | 第9-10页 |
| 第二节 主要内容与研究框架 | 第10-14页 |
| 一、研究内容 | 第10-12页 |
| 二、研究方法 | 第12页 |
| 三、技术路线图 | 第12-13页 |
| 四、本文的创新点及不足 | 第13-14页 |
| 第二章 文献综述 | 第14-18页 |
| 第一节 国外相关研究综述 | 第14-16页 |
| 一、行为金融理论的文献综述 | 第14-15页 |
| 二、反转效应和动量效应的文献综述 | 第15-16页 |
| 第二节 国内相关研究综述 | 第16-17页 |
| 第三节 文献评述 | 第17-18页 |
| 第三章 相关的金融学理论概述 | 第18-26页 |
| 第一节 传统金融学理论及其所面临的挑战 | 第18-22页 |
| 一、传统金融学基本理论体系 | 第18-19页 |
| 二、传统金融理论所面临的挑战 | 第19-22页 |
| 第二节 行为金融学的理论 | 第22-26页 |
| 一、传统金融学无法解释的异象 | 第22-23页 |
| 二、行为金融学的理论基础 | 第23-26页 |
| 第四章 反转效应和动量效应的金融解释及模型 | 第26-30页 |
| 第一节 逆向投资策略与惯性投资策略 | 第26-27页 |
| 一、反转策略 | 第26-27页 |
| 二、动量策略 | 第27页 |
| 第二节 对反转效应和动量效应的解释 | 第27-30页 |
| 一、传统金融学对反转效应和动量效应的解释 | 第27页 |
| 二、行为金融学对反转效应和动量效应的解释 | 第27-30页 |
| 第五章 反转策略和动量策略在我国的适用性实证 | 第30-41页 |
| 第一节 数据的选取 | 第30页 |
| 第二节 研究方法 | 第30-31页 |
| 第三节 实证过程 | 第31-36页 |
| 第四节 描述性统计分析 | 第36-37页 |
| 第五节 实证结果分析 | 第37-41页 |
| 一、系统性风险显著 | 第37页 |
| 二、超额收益率递减市场过度反应 | 第37-38页 |
| 三、周期性显著 | 第38-39页 |
| 四、动量受市值的影响明显 | 第39-41页 |
| 第六章 我国市场动量效应和反转效应显著的原因 | 第41-47页 |
| 第一节 我国证券市场的发展历史 | 第41页 |
| 第二节 我国证券市场的现状 | 第41-42页 |
| 第三节 我国股票市场出现反转效应和动量效应的原因 | 第42-47页 |
| 一、噪声交易显著 | 第42-43页 |
| 二、股票换手率过高 | 第43页 |
| 三、大资金对股价操纵明显 | 第43页 |
| 四、羊群效应显著 | 第43-44页 |
| 五、政策影响大 | 第44-45页 |
| 六、上市公司的管理水平不高 | 第45页 |
| 七、监管体制不健全 | 第45-47页 |
| 第七章 结论及建议 | 第47-50页 |
| 第一节 实证结论 | 第47-48页 |
| 第二节 投资建议 | 第48-50页 |
| 一、对投资者的建议 | 第48-49页 |
| 二、对监管者的建议 | 第49-50页 |
| 结语 | 第50-51页 |
| 参考文献 | 第51-54页 |
| 致谢 | 第54-55页 |
