| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 绪论 | 第10-14页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第10-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 研究思路与方法 | 第11-12页 |
| 1.3 研究内容 | 第12页 |
| 1.4 本文的创新之处 | 第12-14页 |
| 2 概念界定与文献综述 | 第14-22页 |
| 2.1 概念界定 | 第14-15页 |
| 2.1.1 离岸金融市场 | 第14页 |
| 2.1.2 在岸金融市场 | 第14-15页 |
| 2.1.3 价格引导的内涵 | 第15页 |
| 2.2 文献综述 | 第15-22页 |
| 2.2.1 外汇市场相互关系的研究 | 第15-16页 |
| 2.2.2 在岸与离岸外汇市场关系的研究 | 第16-19页 |
| 2.2.3 市场间价格引导关系的研究 | 第19-20页 |
| 2.2.4 对于现有研究的总结与分析 | 第20-22页 |
| 3 在岸与离岸外汇市场价格引导关系的理论分析 | 第22-28页 |
| 3.1 外汇市场间价格引导关系的理论基础 | 第22-24页 |
| 3.1.1 外汇市场有效性理论 | 第22-23页 |
| 3.1.2 利率平价理论 | 第23-24页 |
| 3.2 外汇市场价格引导的机制 | 第24-25页 |
| 3.2.1 信息传导机制 | 第24页 |
| 3.2.2 价格发现机制 | 第24-25页 |
| 3.3 影响外汇市场价格引导关系的因素 | 第25-28页 |
| 3.3.1 市场参与者的行为 | 第25-26页 |
| 3.3.2 共有信息与私有信息 | 第26页 |
| 3.3.3 外部监管 | 第26-28页 |
| 4 人民币在岸与离岸外汇市场的概况及相互关系分析 | 第28-37页 |
| 4.1 人民币在岸外汇市场概述 | 第28-32页 |
| 4.1.1 在岸即期外汇市场 | 第28-30页 |
| 4.1.2 在岸远期外汇市场 | 第30-32页 |
| 4.2 人民币离岸外汇市场概述 | 第32-34页 |
| 4.2.1 离岸NDF市场 | 第32-34页 |
| 4.2.2 离岸即期市场 | 第34页 |
| 4.2.3 离岸本金交割远期市场 | 第34页 |
| 4.3 人民币在岸与离岸外汇市场价格引导关系的分析 | 第34-37页 |
| 4.3.1 在岸远期与离岸远期市场 | 第35页 |
| 4.3.2 在岸即期与离岸即期市场 | 第35-36页 |
| 4.3.3 在岸即期与离岸NDF市场 | 第36-37页 |
| 5 人民币在岸与离岸外汇市场价格引导关系的实证分析 | 第37-49页 |
| 5.1 外汇市场间价格引导关系的评价体系 | 第37-40页 |
| 5.1.1 平稳性与ADF单位根检验 | 第37-38页 |
| 5.1.2 VAR模型 | 第38页 |
| 5.1.3 基于VAR模型的格兰杰因果关系检验 | 第38-39页 |
| 5.1.4 价格发现模型 | 第39-40页 |
| 5.2 人民币在岸与离岸外汇市场价格引导关系的实证过程 | 第40-49页 |
| 5.2.1 数据的选择与说明 | 第40页 |
| 5.2.2 描述性统计量的分析 | 第40-41页 |
| 5.2.3 单位根检验 | 第41-42页 |
| 5.2.4 基于VAR模型的格兰杰因果关系检验 | 第42-46页 |
| 5.2.5 Garbade-Silber模型 | 第46-47页 |
| 5.2.6 实证结果 | 第47-49页 |
| 6 结论与政策建议 | 第49-53页 |
| 6.1 结论 | 第49页 |
| 6.2 政策建议 | 第49-53页 |
| 6.2.1 加强在岸外汇市场的建设,提升在岸市场定价能力 | 第49-51页 |
| 6.2.2 把握战略机遇,继续推进香港离岸人民币市场的建设 | 第51-53页 |
| 致谢 | 第53-54页 |
| 参考文献 | 第54-58页 |
| 附录 | 第58页 |
