| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第12-20页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第12-13页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第12-13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13页 |
| 1.2 文献综述 | 第13-17页 |
| 1.2.1 机构投资者羊群行为存在性相关研究综述 | 第13-14页 |
| 1.2.2 机构投资者羊群行为影响市场波动的理论研究综述 | 第14-16页 |
| 1.2.3 机构投资者羊群行为影响市场波动的实证研究综述 | 第16-17页 |
| 1.2.4 文献评述 | 第17页 |
| 1.3 研究内容与方法 | 第17-19页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第17-18页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第18-19页 |
| 1.4 本文创新点 | 第19-20页 |
| 第2章 机构投资者羊群行为与股价波动的理论分析 | 第20-27页 |
| 2.1 机构投资者羊群行为内涵界定 | 第20页 |
| 2.2 机构投资者羊群行为形成机理分析 | 第20-24页 |
| 2.2.1 基于信息的羊群行为 | 第20-22页 |
| 2.2.2 基于报酬的羊群行为 | 第22页 |
| 2.2.3 基于声誉的羊群行为 | 第22-23页 |
| 2.2.4 其他理论 | 第23-24页 |
| 2.3 真羊群行为通过噪音交易加剧股价波动 | 第24-25页 |
| 2.4 伪羊群行为通过信息融入降低股价波动 | 第25-27页 |
| 第3章 创业板与机构投资者指标的测算及统计性描述 | 第27-36页 |
| 3.1 创业板股价波动的测算及统计性描述 | 第27-29页 |
| 3.1.1 创业板股价波动测算方法 | 第27页 |
| 3.1.2 创业板股价波动统计性描述 | 第27-29页 |
| 3.2 创业板机构投资羊群行为测算及统计性描述 | 第29-36页 |
| 3.2.1 机构投资者羊群行为测算方法 | 第29-31页 |
| 3.2.2 创业板机构投资者羊群行为的统计性描述 | 第31-36页 |
| 第4章 机构投资者羊群行为对创业板股价波动影响实证研究 | 第36-47页 |
| 4.1 模型介绍及变量选择 | 第36-39页 |
| 4.1.1 分析方法及模型介绍 | 第36-37页 |
| 4.1.2 变量设定 | 第37-38页 |
| 4.1.3 样本选取与数据处理 | 第38-39页 |
| 4.2 面板回归模型构建及检验 | 第39-44页 |
| 4.2.1 描述性统计 | 第39-40页 |
| 4.2.2 相关性分析 | 第40页 |
| 4.2.3 平稳性检验 | 第40-41页 |
| 4.2.4 面板回归结果 | 第41-43页 |
| 4.2.5 稳健性检验 | 第43-44页 |
| 4.3 实证分析 | 第44-47页 |
| 4.3.1 羊群行为对股价波动的影响 | 第44-45页 |
| 4.3.2 控制变量对股价波动的影响 | 第45-47页 |
| 第5章 促进机构投资者理性羊群行为的政策建议 | 第47-52页 |
| 5.1 加大创业板市场信息披露 | 第47-48页 |
| 5.1.1 健全上市公司信息披露规范体系 | 第47-48页 |
| 5.1.2 建立上市公司自愿性信息披露制度 | 第48页 |
| 5.1.3 完善上市公司信息披露的民事赔偿制度 | 第48页 |
| 5.2 完善机构投资者报酬约束制度 | 第48-50页 |
| 5.2.1 建立合理的业绩评价体系 | 第49页 |
| 5.2.2 改进投资管理人报酬机制 | 第49页 |
| 5.2.3 实行投资管理人末位淘汰制 | 第49-50页 |
| 5.3 重视机构投资者声誉激励作用 | 第50-52页 |
| 5.3.1 创建机构投资者经理人完整的历史纪录 | 第50页 |
| 5.3.2 培育充分竞争的机构投资者经理人市场 | 第50-51页 |
| 5.3.3 建立科学的机构投资者经理人评价体系 | 第51-52页 |
| 结论 | 第52-54页 |
| 参考文献 | 第54-58页 |
| 致谢 | 第58页 |
