| 摘要 | 第5-6页 |
| abstract | 第6页 |
| 1 绪论 | 第9-26页 |
| 1.1 研究背景 | 第9-13页 |
| 1.1.1 境外发展历程 | 第9-10页 |
| 1.1.2 中国发展历程 | 第10-13页 |
| 1.2 研究现状 | 第13-22页 |
| 1.2.1 融资融券与证券市场的波动性 | 第14-19页 |
| 1.2.2 融资融券与证券市场的流动性 | 第19-20页 |
| 1.2.3 融资融券与股票的定价效率 | 第20-21页 |
| 1.2.4 存在的问题 | 第21-22页 |
| 1.3 研究思路与意义 | 第22-24页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第22页 |
| 1.3.2 论文结构 | 第22-23页 |
| 1.3.3 可能的创新点 | 第23-24页 |
| 1.4 研究意义 | 第24-26页 |
| 2 融资融券影响证券市场波动性的作用机制 | 第26-33页 |
| 2.1 波动性的衡量指标 | 第26-27页 |
| 2.2 波动性的作用机制 | 第27-28页 |
| 2.3 融资融券影响市场波动性的作用机制 | 第28-33页 |
| 3 融资融券影响证券市场的实证检验 | 第33-48页 |
| 3.1 描述性统计分析 | 第33-34页 |
| 3.2 实证分析 | 第34-48页 |
| 3.2.1 数据及指标的选取及平稳性检验 | 第35-37页 |
| 3.2.2 沪市融资融券交易对证券市场波动性影响的实证分析 | 第37-43页 |
| 3.2.3 深市融资融券交易对证券市波动性影响的实证分析 | 第43-48页 |
| 4 持续上涨下跌过程中融资融券影响证券市场的实证分析 | 第48-61页 |
| 4.1 数据及指标的平稳性检验 | 第48-50页 |
| 4.1.1 市场持续上涨下跌过程中的时间序列曲线图 | 第48-50页 |
| 4.1.2 市场持续上涨下跌过程中变量平稳性检验 | 第50页 |
| 4.2 实证分析 | 第50-61页 |
| 4.2.1 市场持续上涨下跌过程中变量滞后阶数检验及VAR模型构建 | 第50-52页 |
| 4.2.2 市场运行趋势下VAR模型稳定性检验 | 第52-54页 |
| 4.2.3 市场持续上涨下跌过程中VAR模型的Granger因果检验 | 第54-55页 |
| 4.2.4 市场持续上涨下跌过程中VAR模型脉冲响应分析 | 第55-57页 |
| 4.2.5 市场运行趋势下VAR模型方差分解 | 第57-61页 |
| 5 结论和政策建议 | 第61-64页 |
| 5.1 研究结论 | 第61-62页 |
| 5.2 政策建议 | 第62-64页 |
| 参考文献 | 第64-69页 |
| 附录 | 第69-71页 |
| 致谢 | 第71页 |
