| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第1章 绪论 | 第8-19页 |
| 1.1 研究的背景和意义 | 第8-9页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第8-9页 |
| 1.2 文献综述 | 第9-16页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第10-12页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第12-15页 |
| 1.2.3 文献综合评述 | 第15-16页 |
| 1.3 本文的主要研究内容 | 第16-17页 |
| 1.4 本文研究的技术路线图 | 第17-19页 |
| 第2章 汇率对股票收益影响研究的模型建立 | 第19-28页 |
| 2.1 人民币实际汇率的界定 | 第19-20页 |
| 2.2 股票收益影响因素的定价模型 | 第20-24页 |
| 2.2.1 资本资产定价理论概述 | 第20-21页 |
| 2.2.2 股票收益的多因子模型 | 第21页 |
| 2.2.3 CAPM 资本资产定价模型 | 第21-22页 |
| 2.2.4 Fama-French 三因素模型 | 第22-24页 |
| 2.3 植入汇率波动因子的股票收益因素模型----改进的三因素模型 | 第24-27页 |
| 2.4 本章小结 | 第27-28页 |
| 第3章 实证数据的来源及处理方法 | 第28-37页 |
| 3.1 实证模型及其原理介绍 | 第28-29页 |
| 3.1.1 实证模型简介 | 第28页 |
| 3.1.2 实证方法：两阶段回归 | 第28-29页 |
| 3.2 数据的来源与样本选择 | 第29-30页 |
| 3.2.1 数据的来源 | 第29页 |
| 3.2.2 数据的整理与筛选 | 第29-30页 |
| 3.3 二维分组构造股票资产组合 | 第30-33页 |
| 3.3.1 分组的原理及方法 | 第30-31页 |
| 3.3.2 分组的特殊处理方法：组中分组 | 第31页 |
| 3.3.3 分组结果的描述性统计 | 第31-33页 |
| 3.4 回归模型参数的确定 | 第33-35页 |
| 3.4.1 月度收益率风险溢价rp rf的计算方法 | 第33页 |
| 3.4.2 市场溢酬因子(rm rf) | 第33-34页 |
| 3.4.3 SMB 因子和 HML 因子的构造 | 第34-35页 |
| 3.4.4 汇率波动率因子 | 第35页 |
| 3.5 本章小结 | 第35-37页 |
| 第4章 人民币实际汇率波动对股票收益的影响实证研究及结果分析 | 第37-46页 |
| 4.1 SIZE 效应和 BM 效应检验：双变量分组讨论 | 第37-38页 |
| 4.2 时间序列回归及结果分析 | 第38-42页 |
| 4.2.1 时间序列回归结果 | 第38-40页 |
| 4.2.2 传统三因子的拟合效果分析 | 第40页 |
| 4.2.3 汇率波动因子对股票风险溢价的解释能力分析 | 第40-42页 |
| 4.3 截面数据回归及结果分析 | 第42-44页 |
| 4.3.1 截面回归的作用 | 第42-43页 |
| 4.3.2 截面回归的结果以及回归因子的风险性分析 | 第43-44页 |
| 4.4 汇率风险的讨论 | 第44-45页 |
| 4.5 本章小结 | 第45-46页 |
| 第5章 人民币实际汇率波动对不同行业的股票收益影响研究 | 第46-52页 |
| 5.1 分行业上市公司样本量统计 | 第46-48页 |
| 5.2 分行业回归结果及分析 | 第48-50页 |
| 5.3 分行业汇率波动对股票收益的影响分析 | 第50-51页 |
| 5.4 本章小结 | 第51-52页 |
| 结论 | 第52-54页 |
| 参考文献 | 第54-59页 |
| 致谢 | 第59页 |
