| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 第1章 前言 | 第7-21页 |
| 1.1 问题提出与研究意义 | 第7-8页 |
| 1. 问题提出 | 第7-8页 |
| 2. 研究意义 | 第8页 |
| 1.2 国内外研究现状及发展动态分析 | 第8-19页 |
| 1. 波动率指数相关理论研究综述 | 第8-10页 |
| 2. 波动率相关模型综述 | 第10-15页 |
| 3. 波动率指数的应用研究综述 | 第15-17页 |
| 4. 波动率指数历史背景和文献研究总评述 | 第17-19页 |
| 1.3 本文的创新之处 | 第19页 |
| 1.4 论文基本结构 | 第19-21页 |
| 第2章 香港市场波动率指数的编制 | 第21-33页 |
| 2.1 香港市场波动率指数的编制原理 | 第21页 |
| 2.2 恒生指数期权波动率指数的编制方法 | 第21-23页 |
| 1. 指标的选取 | 第21-22页 |
| 2. 数据的选取 | 第22-23页 |
| 2.3 恒生指数期权波动率指数编制的基本步骤 | 第23-30页 |
| 1. 参数T的计算 | 第23-24页 |
| 2. 参数R的计算 | 第24页 |
| 3. 选择用于计算波动率的期权合约 | 第24-27页 |
| 4. 计算近月期权合约和次近月期权合约的波动率 | 第27-29页 |
| 5. 计算近月次近月期权合约的加权平均波动率 | 第29-30页 |
| 2.4 恒指期权波动率指数的特征研究 | 第30-31页 |
| 1. 恒指期权波动率指数的数据特征 | 第30-31页 |
| 2. 恒指期权波动率指数与恒生指数的关系 | 第31页 |
| 小结 | 第31-33页 |
| 第3章 香港市场波动率指数与股票市场联动关系的计量经济学模型构建 | 第33-37页 |
| 3.1 香港市场波动率指数与股票市场联动关系的基本假设 | 第33-34页 |
| 3.2 香港市场波动率指数与股票市场联动关系的基本模型 | 第34-35页 |
| 3.3 稳健性检验 | 第35-36页 |
| 1. 添加前进项和(或)滞后项 | 第35页 |
| 2. 使用替代变量 | 第35-36页 |
| 小结 | 第36-37页 |
| 第4章 香港市场波动率指数与股票市场联动关系的实证检验 | 第37-64页 |
| 4.1 数据选取 | 第37页 |
| 4.2 基本统计量检验 | 第37-47页 |
| 1. 香港股票市场 | 第37-42页 |
| 2. 大陆股票市场 | 第42-47页 |
| 4.3 实证结果研究和对比 | 第47-53页 |
| 1. HSV指数与股票市场收益率的负相关关系 | 第48页 |
| 2. HSV指数与股票市场收益率相关性的非对称性 | 第48-49页 |
| 3. HSV指数与股票市场成交量的正相关关系 | 第49页 |
| 4. HSV指数与香港股票市场以及大陆股票市场联动关系的比较 | 第49-50页 |
| 5. HSV指数对于股票市场的历史信息和未来信息的指示 | 第50-53页 |
| 4.4 稳健性检验 | 第53-56页 |
| 1. 香港股票市场 | 第53-54页 |
| 2. 大陆股票市场 | 第54-56页 |
| 4.5 异常问题 | 第56-60页 |
| 小结 | 第60-64页 |
| 第5章 主要结论 | 第64-66页 |
| 5.1 主要结论 | 第64-65页 |
| 5.2 进一步研究方向 | 第65-66页 |
| 参考文献 | 第66-71页 |
| 后记 | 第71-72页 |
