| 致谢 | 第1-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7-10页 |
| 1 引言 | 第10-16页 |
| ·选题背景 | 第10-12页 |
| ·研究意义 | 第12-15页 |
| ·论文创新点 | 第15页 |
| ·研究框架 | 第15-16页 |
| 2 文献综述 | 第16-25页 |
| ·羊群行为的定义 | 第16页 |
| ·羊群行为的分类 | 第16-17页 |
| ·羊群行为的成因 | 第17-21页 |
| ·行为金融学的模型研究 | 第17-18页 |
| ·动量/反转交易策略与羊群行为的相关研究 | 第18-19页 |
| ·投资者情绪与羊群行为的相关研究 | 第19-21页 |
| ·羊群行为的实证研究综述 | 第21-25页 |
| 3 羊群行为相关实证模型简述 | 第25-31页 |
| ·CH模型 | 第25页 |
| ·CCK模型 | 第25-27页 |
| ·HS模型 | 第27-31页 |
| ·基本HS模型 | 第28页 |
| ·投资者情绪在HS模型中的作用 | 第28-31页 |
| 4 实证分析 | 第31-49页 |
| ·对市场整体羊群行为存在性的检验 | 第31-32页 |
| ·对样本动量/反转效应存在性的检验 | 第32-34页 |
| ·构建投资者情绪指数Sent | 第34-39页 |
| ·反转因子RF构成 | 第39-40页 |
| ·羊群行为强度(beta herding)的实证分析 | 第40-42页 |
| ·羊群行为理性因素与非理性因素的分解模型 | 第42-45页 |
| ·模型稳健性检验 | 第45-48页 |
| ·计算投资者情绪复合指标 | 第45-46页 |
| ·计算动量/反转混合因子 | 第46-47页 |
| ·计算羊群行为强度 | 第47页 |
| ·新模型的回归分析 | 第47-48页 |
| ·小结 | 第48-49页 |
| 5 羊群行为对超额收益的影响分析 | 第49-54页 |
| ·模型介绍 | 第49-50页 |
| ·羊群因子影响的实证分析 | 第50-54页 |
| 6 总结 | 第54-56页 |
| ·本文结论 | 第54-55页 |
| ·本文局限 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-62页 |
| 附录 | 第62-63页 |