| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-8页 |
| 第1章 绪论 | 第12-15页 |
| 1.1 研究背景 | 第12页 |
| 1.2 研究的问题及意义 | 第12-13页 |
| 1.3 研究思路及方法 | 第13-14页 |
| 1.3.1 分组讨论方法 | 第13-14页 |
| 1.3.2 假设检验方法 | 第14页 |
| 1.3.3 双重差分模型(即DID模型) | 第14页 |
| 1.4 本文研究的主要贡献 | 第14-15页 |
| 第2章 文献回顾 | 第15-19页 |
| 2.1 境外融资融券文献综述 | 第15-17页 |
| 2.1.1 采用跨市场数据分析融资融券效应 | 第15-16页 |
| 2.1.2 对卖空约束采用不同的模型方法分析融资融券效应 | 第16-17页 |
| 2.2 国内融资融券文献综述 | 第17-19页 |
| 第3章 融资融券概述与功能分析 | 第19-23页 |
| 3.1 融资融券的定义 | 第19-20页 |
| 3.2 融资融券模式 | 第20-21页 |
| 3.3 融资融券交易的功能分析 | 第21-23页 |
| 3.3.1 提高股市定价效率功能 | 第21-22页 |
| 3.3.2 降低市场波动性功能 | 第22页 |
| 3.3.3 增强股票市场流动性功能 | 第22-23页 |
| 第4章 股价信息含量的定义、作用及理论分析 | 第23-27页 |
| 4.1 股价信息含量的定义 | 第23页 |
| 4.2 股价信息含量的提出 | 第23页 |
| 4.3 股价信息含量测度方法 | 第23-24页 |
| 4.4 融资融券与股价信息含量理论分析 | 第24-25页 |
| 4.5 融资融券与股价信息含量的研究假设 | 第25-27页 |
| 4.5.1 本文假设1 | 第25页 |
| 4.5.2 本文假设2 | 第25-27页 |
| 第5章 融资融券影响股价信息含量的实证分析 | 第27-47页 |
| 5.1 模型设计 | 第27-29页 |
| 5.1.1 假设检验方法 | 第27页 |
| 5.1.2 双重差分(DID)模型 | 第27-29页 |
| 5.2 数据来源及处理 | 第29-35页 |
| 5.2.1 本文数据的来源 | 第29页 |
| 5.2.2 本文所使用数据的时间段的选取 | 第29-31页 |
| 5.2.3 对照组与实验组中股票筛选规则 | 第31-33页 |
| 5.2.4 本文使用的R~2及分组变量数据的数据的处理 | 第33-35页 |
| 5.3 对第三次扩容影响分析 | 第35-40页 |
| 5.3.1 第三次扩容的变量统计性描述 | 第35页 |
| 5.3.2 第三次扩容的T检验和wilcoxon符号秩检验 | 第35-36页 |
| 5.3.3 第三次扩容的DID模型的检验结果和讨论 | 第36-38页 |
| 5.3.4 融资融券对第三次扩容分组样本的影响 | 第38-40页 |
| 5.4 对第四次扩容影响分析 | 第40-45页 |
| 5.4.1 第四次扩容的变量统计性描述 | 第40-41页 |
| 5.4.2 第四次扩容的T检验和wilcoxon符号秩检验 | 第41-42页 |
| 5.4.3 第四次扩容的DID模型检验结果和讨论 | 第42-43页 |
| 5.4.4 融资融券对第四次扩容分组样本的影响 | 第43-45页 |
| 5.5 对第三次扩容和第四次扩容分析结果的总结 | 第45-47页 |
| 第6章 研究结论和展望 | 第47-50页 |
| 6.1 本文主要结论 | 第47-48页 |
| 6.1.1 融资融券对总体股价信息含量的影响不确定 | 第47页 |
| 6.1.2 融资融券对标的股票产生了结构性的影响 | 第47-48页 |
| 6.2 本文的政策建议 | 第48页 |
| 6.2.1 尽量减少在牛市中进行融资融券标的的扩容 | 第48页 |
| 6.2.2 推行“T+0”交易制度 | 第48页 |
| 6.2.3 加快对创业板等高极差,高价格,高换手率和低股本等股票的扩容 | 第48页 |
| 6.3 本文下一步的研究方向 | 第48-50页 |
| 参考文献 | 第50-53页 |
| 附录 | 第53-55页 |
| 致谢 | 第55页 |
