| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4页 |
| 1 绪论 | 第7-19页 |
| 1.1 选题背景和意义 | 第7-9页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第9-16页 |
| 1.2.1 投资者情绪测量的研究 | 第9-14页 |
| 1.2.2 投资者情绪与市场收益的影响研究 | 第14-16页 |
| 1.3 研究内容和拟解决的问题 | 第16-17页 |
| 1.3.1 研究内容和方法 | 第16-17页 |
| 1.3.2 研究拟解决的关键问题 | 第17页 |
| 1.4 研究的难点和创新点 | 第17-18页 |
| 1.5 研究框架图 | 第18-19页 |
| 2 投资者情绪的相关理论基础 | 第19-26页 |
| 2.1 投资者情绪的来源：基于金融心理学视角的分析 | 第19-21页 |
| 2.2 投资者情绪与行为金融学 | 第21-23页 |
| 2.3 投资者情绪对资产定价的理论分析 | 第23-26页 |
| 3 我国证券市场投资者情绪测度研究 | 第26-36页 |
| 3.1 变量选择与定义 | 第26-29页 |
| 3.1.1 投资者情绪代理变量的选取 | 第26-29页 |
| 3.1.2 控制变量的说明 | 第29页 |
| 3.2 投资者情绪指标的数据说明 | 第29-31页 |
| 3.2.1 数据来源 | 第29-30页 |
| 3.2.2 情绪指标的统计特征 | 第30-31页 |
| 3.3 投资者情绪综合指数的构造 | 第31-36页 |
| 4 投资者情绪对市场收益影响的实证分析 | 第36-52页 |
| 4.1 我国证券市场概况 | 第36-37页 |
| 4.2 相关统计检验 | 第37-39页 |
| 4.2.1 时间序列平稳性检验 | 第37-38页 |
| 4.2.2 情绪指数与市场收益的格兰杰因果检验 | 第38-39页 |
| 4.3 实证假设和模型方法 | 第39-40页 |
| 4.3.1 实证研究基本假设 | 第39页 |
| 4.3.2 向量自回归模型 | 第39-40页 |
| 4.3.3 基于投资者情绪的四因素模型 | 第40页 |
| 4.4 投资者情绪与证券市场收益的分析：基于时间序列的角度 | 第40-48页 |
| 4.4.1 投资者情绪对市场整体收益的影响研究 | 第41-43页 |
| 4.4.2 投资者情绪对不同行业特征的证券收益的影响 | 第43-46页 |
| 4.4.3 投资者情绪对不同板块的证券收益的影响 | 第46-48页 |
| 4.5 投资者情绪与证券市场收益的分析：基于截面数据的角度 | 第48-52页 |
| 5 结论及建议 | 第52-55页 |
| 5.1 本文结论 | 第52-53页 |
| 5.2 政策建议 | 第53-54页 |
| 5.3 文章局限性和展望 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-60页 |
| 附录 | 第60-64页 |
| 后记 | 第64-65页 |
