| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-14页 |
| 第一章 绪论 | 第14-26页 |
| ·本文的研究背景 | 第14-15页 |
| ·本文的写作意义 | 第15页 |
| ·国外的研究综述 | 第15-21页 |
| ·国外实践发展综述 | 第15-17页 |
| ·美国 | 第16页 |
| ·加拿大 | 第16页 |
| ·澳大利亚 | 第16页 |
| ·小结 | 第16-17页 |
| ·国外理论研究综述 | 第17-21页 |
| ·关于 MBS 市场运行效率及有效性的研究与讨论 | 第18页 |
| ·对 MBSes 进行合理定价的技术研究 | 第18-21页 |
| ·国内研究综述 | 第21-24页 |
| ·国内实践发展综述 | 第21-22页 |
| ·国内的理论研究综述 | 第22-24页 |
| ·对我国开展住房抵押贷款证券化的必要性和可行性研究 | 第22-23页 |
| ·住房抵押贷款证券化风险的研究 | 第23页 |
| ·对住房抵押贷款证券化收益的研究 | 第23-24页 |
| ·本文的内容及创新之处 | 第24-26页 |
| 第二章 住房抵押贷款证券化概论 | 第26-33页 |
| ·住房抵押贷款证券化的含义及基本原理 | 第26-27页 |
| ·住房抵押贷款证券化的含义 | 第26页 |
| ·资产证券化的基本原理 | 第26-27页 |
| ·资产组合机制 | 第26-27页 |
| ·破产隔离机制 | 第27页 |
| ·信用增级机制 | 第27页 |
| ·住房抵押贷款证券化市场的主要组成部分 | 第27-29页 |
| ·住房抵押贷款证券化的参与主体 | 第28-29页 |
| ·发起人 | 第28页 |
| ·发行人 | 第28-29页 |
| ·住房抵押贷款证券化的介体 | 第29页 |
| ·投资银行 | 第29页 |
| ·贷款服务机构 | 第29页 |
| ·其他机构 | 第29页 |
| ·典型的住房抵押贷款证券化基本流程 | 第29-31页 |
| ·建立特设机构（SPV），实现抵押贷款的出售 | 第29页 |
| ·信用增级 | 第29-30页 |
| ·抵押支持证券的评级 | 第30页 |
| ·证券发行 | 第30页 |
| ·对抵押贷款组合的管理，实施资金的分配 | 第30-31页 |
| ·中国首例MBS 产品——“建元2005－1”基本情况 | 第31-32页 |
| ·特设机构的设立 | 第31页 |
| ·信用增级 | 第31-32页 |
| ·优先/次级资产支持证券结构 | 第31页 |
| ·信托储备金账户 | 第31页 |
| ·回购协议 | 第31-32页 |
| ·贷款本息的分配 | 第32页 |
| ·本章小结 | 第32-33页 |
| 第三章 住房抵押贷款证券化的收益分析 | 第33-40页 |
| ·发起人的收益分析 | 第33-35页 |
| ·解决长短期不匹配问题，改善资产负债管理 | 第33-34页 |
| ·分散银行经营风险，有利于银行稳健运营 | 第34页 |
| ·提高资本充足率，加强资本管理 | 第34-35页 |
| ·增加服务费收入，提高商业银行盈利能力 | 第35页 |
| ·投资者收益 | 第35-38页 |
| ·住房抵押贷款证券化产品具备更小的投资风险 | 第36-37页 |
| ·破产隔离机制可以有效规避风险 | 第36页 |
| ·基础资产的优质性为本息支付提供保障 | 第36页 |
| ·信用增级机制进一步降低风险 | 第36-37页 |
| ·住房抵押证券化可以提供更多的投资品种 | 第37页 |
| ·住房抵押贷款证券化产品具备更高的投资收益 | 第37-38页 |
| ·流动性增强 | 第37页 |
| ·相对收益率较高 | 第37-38页 |
| ·避免双重征税，减少投资成本 | 第38页 |
| ·发行人的收益 | 第38-39页 |
| ·获取受托报酬 | 第38-39页 |
| ·信誉收益和先动优势 | 第39页 |
| ·本章小结 | 第39-40页 |
| 第四章 住房抵押贷款证券化的风险分析 | 第40-46页 |
| ·发起人面临的风险 | 第40-42页 |
| ·没有将资产真实出售而面临的风险 | 第40页 |
| ·当已出售贷款发现质量问题面临回购的风险 | 第40-41页 |
| ·资产质量的任何下降将影响其声誉和评级 | 第41页 |
| ·利润损失风险 | 第41-42页 |
| ·打破了传统银行领域的垄断，竞争加剧 | 第42页 |
| ·投资者面临的风险 | 第42-45页 |
| ·与抵押贷款相关的风险 | 第42-43页 |
| ·与资产支持证券相关的风险 | 第43-45页 |
| ·提前偿付风险 | 第43-44页 |
| ·资产支持证券利率风险 | 第44-45页 |
| ·本章小结 | 第45-46页 |
| 第五章 对住房抵押贷款证券化主要参与主体的对策建议 | 第46-58页 |
| ·对发起人的建议 | 第46-51页 |
| ·与相关机构通力合作，尽快制定真实出售的标准 | 第46-48页 |
| ·追索权 | 第47页 |
| ·定价机制 | 第47页 |
| ·赎回或购买权 | 第47页 |
| ·剩余收益的归属 | 第47-48页 |
| ·严格贷款管理，最小化贷款质量风险 | 第48-50页 |
| ·加强贷前调查，严把贷款准入关 | 第48-49页 |
| ·对借款人定期进行贷后审查 | 第49页 |
| ·定期对抵押物进行贷后检查 | 第49-50页 |
| ·实施卖权保护制度，控制提前偿付风险 | 第50-51页 |
| ·锁住制度 | 第50页 |
| ·提前偿付罚金制度 | 第50-51页 |
| ·收益率维持制度 | 第51页 |
| ·对投资者权衡收益和风险的建议 | 第51-58页 |
| ·我国住房抵押贷款支持证券合理定价模型的构建 | 第52-57页 |
| ·国库券的定价方法 | 第52-54页 |
| ·住房抵押贷款支持证券的定价方法 | 第54-57页 |
| ·实证分析——对“建元2005－1”A 级证券定价的估计 | 第57-58页 |
| 第六章 结论与展望 | 第58-60页 |
| 参考文献 | 第60-62页 |
| 致谢 | 第62-63页 |
| 在学期间的研究成果及发表的学术论文 | 第63-64页 |
| 附录一 | 第64-66页 |
| 附录二 | 第66-67页 |
| 附录三 | 第67-68页 |
| 附录四 | 第68-69页 |
| 附录五 | 第69-74页 |
| 附录六 | 第74-80页 |
