| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-7页 |
| 1 绪论 | 第7-13页 |
| ·本文的研究背景与研究意义 | 第7-8页 |
| ·国内外研究现状 | 第8-11页 |
| ·国外研究现状 | 第9页 |
| ·国内研究现状 | 第9-11页 |
| ·本文的研究的结构与研究框架 | 第11-13页 |
| 2 利率与利率风险 | 第13-23页 |
| ·利率及利率市场化 | 第13-15页 |
| ·利率与市场利率的概念 | 第13页 |
| ·利率市场化的必然趋势与利率市场化改革的进程 | 第13-15页 |
| ·利率的期限结构(Term Structure of Interest Rate) | 第15-20页 |
| ·利率期限结构理论简述 | 第15-16页 |
| ·利率期限结构模型 | 第16-20页 |
| ·利率风险 | 第20-23页 |
| ·利率风险的概念 | 第20页 |
| ·利率风险的种类 | 第20-23页 |
| 3 利率风险的测量方法评述 | 第23-30页 |
| ·平均期限法(Average Life) | 第23-24页 |
| ·麦考莱持续期法(Macaulay Duration) | 第24-27页 |
| ·有效持续期法(Effective Duration) | 第27-28页 |
| ·凸度(Convexity) | 第28-30页 |
| 4 具有隐含期权的利率风险测量的实证分析 | 第30-48页 |
| ·住房抵押贷款支撑债券(MBS)的背景介绍 | 第30-33页 |
| ·住房抵押贷款支撑债券 | 第30-32页 |
| ·住房抵押贷款支撑债券(MBS)的期权特征 | 第32页 |
| ·选取住房抵押贷款支撑债券(MBS)作为研究对象的原因 | 第32-33页 |
| ·住房抵押贷款支撑债券(MBS)的有效持续期 | 第33-40页 |
| ·住房抵押贷款支撑债券(MBS)期权调整利差的计算框架 | 第34页 |
| ·蒙特卡罗模拟方法 | 第34-36页 |
| ·住房抵押贷款支撑债券(MBS)的提前偿付模型 | 第36-38页 |
| ·住房抵押贷款支撑债券(MBS)的现金流模型 | 第38-40页 |
| ·以FNCL为例的模拟分析 | 第40-48页 |
| ·FNCL的特征简介 | 第40页 |
| ·FNCL模拟中利率期限结构的选取 | 第40-43页 |
| ·FNCL实证模拟的结果分析 | 第43-48页 |
| 5 结论与展望 | 第48-50页 |
| 致谢 | 第50-51页 |
| 参考文献 | 第51-54页 |
| 附录1 | 第54-55页 |
| 附录2 | 第55-56页 |
| 附录3 | 第56-66页 |
| 附录4 | 第66-68页 |
| 附录5 | 第68-77页 |
| 附录6 | 第77-78页 |
| 附录7 | 第78-79页 |
