| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4页 |
| 1 绪论 | 第7-15页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第7-12页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第7-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.2 研究方法和内容安排 | 第12-14页 |
| 1.3 可能的创新和不足 | 第14-15页 |
| 2 文献综述与理论基础 | 第15-23页 |
| 2.1 文献综述 | 第15-19页 |
| 2.1.1 关于融资租赁资产证券化在国内外应用的文献 | 第15-16页 |
| 2.1.2 关于资产证券化风险类别的文献 | 第16-17页 |
| 2.1.3 关于融资租赁资产证券化风险的文献 | 第17-18页 |
| 2.1.4 关于资产证券化信用风险测度的文献 | 第18页 |
| 2.1.5 文献评述 | 第18-19页 |
| 2.2 理论基础 | 第19-23页 |
| 2.2.1 资产重组理论 | 第20页 |
| 2.2.2 风险隔离理论 | 第20-21页 |
| 2.2.3 信用增级理论 | 第21页 |
| 2.2.4 信息不对称理论 | 第21-22页 |
| 2.2.5 风险管理理论 | 第22-23页 |
| 3 案例介绍——广发恒进—新皓租赁1期资产支持证券 | 第23-30页 |
| 3.1 主要参与机构 | 第23页 |
| 3.2 资产支持证券基本情况 | 第23-24页 |
| 3.3 基础资产池总体情况 | 第24-25页 |
| 3.4 交易结构与交易情况 | 第25-27页 |
| 3.5 运营现状 | 第27-30页 |
| 3.5.1 资产支持证券兑付兑息情况 | 第27页 |
| 3.5.2 超额抵押状况 | 第27-28页 |
| 3.5.3 资产池信用质量情况 | 第28-30页 |
| 4 案例分析——广发恒进—新皓租赁1期资产支持证券 | 第30-54页 |
| 4.1 基础资产信用风险分析 | 第31-37页 |
| 4.1.1 入池资产质量 | 第32-33页 |
| 4.1.2 基础资产行业集中度 | 第33-34页 |
| 4.1.3 承租人退租风险 | 第34-36页 |
| 4.1.4 基础资产信用风险管理 | 第36-37页 |
| 4.2 重要参与机构风险分析 | 第37-40页 |
| 4.2.1 原始权益人履约能力 | 第37-38页 |
| 4.2.2 资产服务机构履约能力 | 第38-39页 |
| 4.2.3 计划管理人履约能力 | 第39页 |
| 4.2.4 重要参与机构风险管理 | 第39-40页 |
| 4.3 交易结构风险分析 | 第40-43页 |
| 4.3.1 交易结构设计 | 第40-42页 |
| 4.3.2 交易结构合法性和有效性考量 | 第42页 |
| 4.3.3 交易结构中的混同风险和流动性风险 | 第42-43页 |
| 4.3.4 交易结构风险管理 | 第43页 |
| 4.4 信用风险测度 | 第43-51页 |
| 4.4.1 基于修正的KMV模型的样本数据测量 | 第43-47页 |
| 4.4.2 基础资产现金流违约情景分析 | 第47-51页 |
| 4.5 风险管理措施评价 | 第51-54页 |
| 4.5.1 严格筛选入池资产 | 第51-52页 |
| 4.5.2 充分考量各主要参与方的履约能力 | 第52页 |
| 4.5.3 设置过渡期以及过手摊还型证券 | 第52-54页 |
| 5 结论与案例启示 | 第54-57页 |
| 5.1 结论 | 第54-55页 |
| 5.2 案例启示 | 第55-57页 |
| 5.2.1 统一融资租赁资产证券化产品发行条件 | 第55页 |
| 5.2.2 切实考察各参与方履约能力 | 第55页 |
| 5.2.3 引入科学的风险测度方法 | 第55-56页 |
| 5.2.4 加快融资租赁资产证券化产品服务体系建设 | 第56-57页 |
| 参考文献 | 第57-61页 |
| 致谢 | 第61页 |
