| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 插图索引 | 第10-11页 |
| 附表索引 | 第11-12页 |
| 第1章 绪论 | 第12-22页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第12-14页 |
| 1.1.1 研究背景与问题提出 | 第12-13页 |
| 1.1.2 研究的理论与现实意义 | 第13-14页 |
| 1.2 文献综述 | 第14-20页 |
| 1.2.1 资本资产定价模型理论回顾 | 第14-16页 |
| 1.2.2 流动性溢价的相关研究 | 第16-18页 |
| 1.2.3 流动性风险溢价的相关研究 | 第18-20页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第20页 |
| 1.4 研究内容与结构 | 第20-22页 |
| 第2章 开放式基金流动性风险理论分析 | 第22-33页 |
| 2.1 流动性内涵及度量 | 第22-25页 |
| 2.1.1 流动性的内涵 | 第22页 |
| 2.1.2 流动性的度量 | 第22-25页 |
| 2.2 流动性风险的内涵及度量 | 第25-27页 |
| 2.2.1 流动性风险的内涵 | 第25-26页 |
| 2.2.2 流动性风险的度量 | 第26-27页 |
| 2.3 开放式基金流动性风险的形成机制及影响因素 | 第27-30页 |
| 2.3.1 开放式基金流动性风险的形成机制 | 第27-28页 |
| 2.3.2 开放式基金流动性风险的影响因素 | 第28-30页 |
| 2.4 我国开放式基金流动性风险的特殊性 | 第30-33页 |
| 第3章 开放式基金流动性溢价实证研究 | 第33-43页 |
| 3.1 研究方法与数据选择 | 第33-34页 |
| 3.1.1 Fama-Macbeth 两阶段回归方法介绍 | 第33页 |
| 3.1.2 数据来源及描述性统计 | 第33-34页 |
| 3.2 指标选取与组合构建 | 第34-36页 |
| 3.2.1 流动性水平指标选取与计算 | 第34-35页 |
| 3.2.2 组合构建及描述性统计 | 第35-36页 |
| 3.3 流动性溢价实证结果及分析 | 第36-43页 |
| 3.3.1 整个时间段上的实证结果及分析 | 第36-37页 |
| 3.3.2 不同市场态势下的实证结果及分析 | 第37-41页 |
| 3.3.3 实证结果稳健性检验 | 第41-43页 |
| 第4章 开放式基金流动性风险溢价实证研究 | 第43-57页 |
| 4.1 流动性调整的 CAPM 模型介绍 | 第43-45页 |
| 4.1.1 模型假设 | 第43-44页 |
| 4.1.2 模型表达式 | 第44页 |
| 4.1.3 模型解释 | 第44-45页 |
| 4.2 组合数据平稳性检验 | 第45-46页 |
| 4.3 流动性风险溢价实证结果及分析 | 第46-57页 |
| 4.3.1 整个时间段上的实证结果及分析 | 第46-50页 |
| 4.3.2 不同市场态势下的实证结果及分析 | 第50-52页 |
| 4.3.3 实证结果稳健性检验 | 第52-57页 |
| 结论 | 第57-59页 |
| 参考文献 | 第59-64页 |
| 致谢 | 第64页 |