| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6页 |
| 第一章 绪论 | 第10-18页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第10-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11页 |
| 1.2 相关概念界定 | 第11-14页 |
| 1.2.1 国有企业债券 | 第11-12页 |
| 1.2.2 隐性担保 | 第12页 |
| 1.2.3 发行利差 | 第12-14页 |
| 1.3 研究内容和方法 | 第14-15页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第14-15页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第15页 |
| 1.4 本文的框架结构 | 第15-16页 |
| 1.5 可能的创新 | 第16-18页 |
| 第二章 理论基础与文献综述 | 第18-27页 |
| 2.1 理论基础 | 第18-23页 |
| 2.1.1 信用利差决定理论 | 第18-20页 |
| 2.1.2 信用缺失的经济学理论 | 第20-21页 |
| 2.1.3 西方融资担保理论 | 第21-23页 |
| 2.2 相关文献综述 | 第23-27页 |
| 2.2.1 国有企业债券市场研究现状 | 第23-24页 |
| 2.2.2 隐性担保与国有企业债券信用利差 | 第24-25页 |
| 2.2.3 隐性担保与国有企业债券信用评级 | 第25-26页 |
| 2.2.4 文献评述 | 第26-27页 |
| 第三章 制度背景与理论分析 | 第27-38页 |
| 3.1 制度背景 | 第27-30页 |
| 3.1.1 国企债券发行情况 | 第27-28页 |
| 3.1.2 发行监管机构和发行市场 | 第28-29页 |
| 3.1.3 国企债券评级状况 | 第29-30页 |
| 3.2 隐性担保与国有企业信用风险 | 第30-35页 |
| 3.2.1 违约事件汇总 | 第31-33页 |
| 3.2.2 国企债违约事件带来的思考 | 第33-35页 |
| 3.3 研究假设 | 第35-38页 |
| 3.3.1 隐性担保对发行利差的影响 | 第35-36页 |
| 3.3.2 隐性担保对发行人信用评级的影响 | 第36-38页 |
| 第四章 实证分析 | 第38-55页 |
| 4.1 样本的选择 | 第38-39页 |
| 4.2 变量定义 | 第39-43页 |
| 4.2.1 被解释变量 | 第39页 |
| 4.2.2 解释变量 | 第39-40页 |
| 4.2.3 控制变量 | 第40-42页 |
| 4.2.4 变量结果预测 | 第42-43页 |
| 4.3 模型的构建 | 第43-44页 |
| 4.4 实证检验和结果分析 | 第44-55页 |
| 4.4.1 描述性统计分析 | 第44-46页 |
| 4.4.2 计量结果分析 | 第46-53页 |
| 4.4.3 稳健性检验 | 第53-55页 |
| 第五章 案例分析——以云峰集团违约案为例 | 第55-62页 |
| 5.1 云峰集团及其债券发行情况简介 | 第55-57页 |
| 5.1.1 业务范围 | 第55-56页 |
| 5.1.2 股权结构 | 第56页 |
| 5.1.3 债券发行情况和评级情况 | 第56-57页 |
| 5.2 云峰集团财务状况和上海市政府隐性担保能力分析 | 第57-58页 |
| 5.2.1 公司财务状况分析 | 第57页 |
| 5.2.2 上海市政府隐性担保能力分析 | 第57-58页 |
| 5.3 隐性担保对发行利差和信用评级的影响 | 第58-61页 |
| 5.3.1 隐性担保对发行利差的影响 | 第58-59页 |
| 5.3.2 隐性担保对信用评级的影响 | 第59-61页 |
| 5.4 云峰集团违约案的启示 | 第61-62页 |
| 第六章 结论与展望 | 第62-64页 |
| 6.1 总结 | 第62页 |
| 6.2 建议 | 第62-63页 |
| 6.3 研究展望 | 第63-64页 |
| 参考文献 | 第64-68页 |
| 附录 | 第68-69页 |
| 致谢 | 第69-70页 |
| 在学期间的研究成果及发表的学术论文 | 第70页 |