在中国证券市场引入竞争性做市商制度的研究
| 中文摘要 | 第4-5页 |
| 英文摘要 | 第5页 |
| 1 绪论 | 第10-13页 |
| 1.1 研究背景、目的意义 | 第10页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第10-11页 |
| 1.3 研究基本框架及技术路线 | 第11-13页 |
| 1.3.1 研究的基本框架 | 第11-12页 |
| 1.3.2 技术路线 | 第12-13页 |
| 2 推行竞争性做市商制度的理论基础及其特点分析 | 第13-30页 |
| 2.1 推行做市商制度的理论基础 | 第13-22页 |
| 2.1.1 交易机制与市场绩效 | 第13-14页 |
| 2.1.2 证券交易机制的目标 | 第14-19页 |
| 2.1.3 证券交易机制的选择 | 第19-20页 |
| 2.1.4 有效市场假说 | 第20-21页 |
| 2.1.5 合理预期理论 | 第21页 |
| 2.1.6 经济人假说 | 第21-22页 |
| 2.2 做市商制度起源 | 第22页 |
| 2.3 竞争性做市商制度在美国的发展 | 第22-25页 |
| 2.3.1 纽约证券交易所 | 第22-23页 |
| 2.3.2 纳斯达克证券交易所 | 第23-25页 |
| 2.4 竞争性做市商制度特点分析 | 第25-29页 |
| 2.4.1 做市商制度的功能 | 第25-26页 |
| 2.4.2 交易流程及运转保障机制 | 第26页 |
| 2.4.3 应用环境和主要优势 | 第26-27页 |
| 2.4.4 局限性及影响因素分析 | 第27-29页 |
| 2.5 小结 | 第29-30页 |
| 3 中国证券市场特点分析 | 第30-49页 |
| 3.1 中国证券市场发展状况分析 | 第30-37页 |
| 3.1.1 中国证券市场历史沿革综述 | 第30-31页 |
| 3.1.2 证券市场的结构性缺陷 | 第31-33页 |
| 3.1.3 股票市场与债券市场的非均衡性 | 第33-35页 |
| 3.1.4 信息披露的弱有效性市场 | 第35-37页 |
| 3.2 股票集中度分析 | 第37-39页 |
| 3.3 资金流动性分析 | 第39-42页 |
| 3.4 股指波动性分析 | 第42-44页 |
| 3.5 股票交易制度分析 | 第44-45页 |
| 3.5.1 集合竞价 | 第44页 |
| 3.5.2 连续竞价 | 第44-45页 |
| 3.6 监管及法规体系评价 | 第45-48页 |
| 3.6.1 监管体系的三个发展阶段 | 第45-46页 |
| 3.6.2 目前的问题和建议 | 第46-48页 |
| 3.7 小结 | 第48-49页 |
| 4 竞争性做市商制度方案设计 | 第49-60页 |
| 4.1 选择合格的做市商 | 第49-51页 |
| 4.1.1 做市商的权利与义务 | 第49-50页 |
| 4.1.2 做市商的选择条件 | 第50-51页 |
| 4.2 做市商的融资问题 | 第51-52页 |
| 4.3 做市商制度的切入点 | 第52页 |
| 4.4 建立股票交易卖空交易机制 | 第52-54页 |
| 4.4.1 什么是证券的卖空交易 | 第52-53页 |
| 4.4.2 卖空机制对做市商的影响 | 第53-54页 |
| 4.4.3 卖空机制设计 | 第54页 |
| 4.5 交易规则设计 | 第54-56页 |
| 4.5.1 交易委托方式选择 | 第54-55页 |
| 4.5.2 委托汇总方式选择 | 第55页 |
| 4.5.3 交易价格确定方式 | 第55-56页 |
| 4.6 风险控制机制设计 | 第56-58页 |
| 4.6.1 交易商的进入与退出控制 | 第56-57页 |
| 4.6.2 实行断路器及T+1制度 | 第57-58页 |
| 4.6.3 对做市商共谋和串通的防范机制 | 第58页 |
| 4.7 小结 | 第58-60页 |
| 5 竞争性做市商制度实施建议 | 第60-65页 |
| 5.1 作为主板市场和B股市场的辅助性手段 | 第60-61页 |
| 5.1.1 主板市场 | 第60-61页 |
| 5.1.2 B股市场 | 第61页 |
| 5.2 作为国债及可转换债券的重要交易方式 | 第61-63页 |
| 5.3 作为创业板市场的主要交易方式 | 第63-64页 |
| 5.4 小结 | 第64-65页 |
| 6 问题及结论 | 第65-68页 |
| 6.1 竞争性做市商制度的操作性问题 | 第65-67页 |
| 6.2 竞争性做市商制度的适用性结论 | 第67-68页 |
| 致谢 | 第68-69页 |
| 参考文献 | 第69-70页 |
