| 摘要 | 第7-8页 |
| abstract | 第8-9页 |
| 1 绪论 | 第10-14页 |
| 1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.2 研究意义与贡献 | 第11-12页 |
| 1.3 研究框架 | 第12页 |
| 1.4 文章的不足与改进之处 | 第12-14页 |
| 2 中国基金市场及其投资风格的理论基础 | 第14-20页 |
| 2.1 中国基金业的产生发展与现状 | 第14-16页 |
| 2.1.1 中国基金发展历程 | 第14-15页 |
| 2.1.2 存在的问题 | 第15-16页 |
| 2.2 相关理论基础 | 第16-20页 |
| 2.2.1 有效市场理论 | 第17页 |
| 2.2.2 投资组合理论 | 第17-20页 |
| 3 文献综述 | 第20-26页 |
| 3.1 业绩比较基准 | 第20-23页 |
| 3.1.1 业绩比较基准的特征 | 第20-22页 |
| 3.1.2 关于基金偏离基准组合的研究 | 第22-23页 |
| 3.2 关于基金的委托代理问题 | 第23-26页 |
| 3.2.1 投资组合与风险的调整 | 第23-24页 |
| 3.2.2 基金投资的粉饰行为 | 第24-25页 |
| 3.2.3 关于基金投资风格一致性的研究 | 第25-26页 |
| 4 样本描述及实证方法 | 第26-31页 |
| 4.1 数据与描述性统计 | 第26-27页 |
| 4.2 基金自选业绩基准统计 | 第27-28页 |
| 4.3 基准调整收益的四因子模型构建 | 第28-29页 |
| 4.4 基金资金流量模型 | 第29-31页 |
| 4.4.1 模型的设定 | 第29页 |
| 4.4.2 变量的选取 | 第29-31页 |
| 5 实证结果 | 第31-42页 |
| 5.1 基金偏离基准了吗？ | 第31-32页 |
| 5.2 基金偏离基准的动机 | 第32-35页 |
| 5.2.1 偏离基准对基准调整收益的影响 | 第32-33页 |
| 5.2.2 基准调整收益对基金资金流量的影响 | 第33-35页 |
| 5.3 偏离基准对投资收益的影响 | 第35-36页 |
| 5.4 稳健性检验 | 第36-42页 |
| 5.4.1 另一种牛熊划分法下的实证结果 | 第36-39页 |
| 5.4.2 Fama-French三因子模型下的实证结果 | 第39-42页 |
| 6 结论与建议 | 第42-45页 |
| 6.1 结论 | 第42页 |
| 6.2 相关建议 | 第42-45页 |
| 参考文献 | 第45-52页 |
| 附录 | 第52-56页 |
| 致谢 | 第56-57页 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 | 第57-58页 |