| 目录 | 第1-8页 |
| 图目录 | 第8-10页 |
| 表目录 | 第10-13页 |
| 摘要 | 第13-15页 |
| ABSTRACT | 第15-17页 |
| 第一章 导言 | 第17-22页 |
| 一、问题提出 | 第17-18页 |
| 二、研究意义 | 第18页 |
| 三、研究方法 | 第18-19页 |
| 四、分析框架 | 第19-21页 |
| 五、可能创新 | 第21-22页 |
| 第二章 股价波动及成因的文献综述 | 第22-37页 |
| 第一节 关于股价波动的文献 | 第22-29页 |
| 一、股价波动的相关理论文献 | 第22-26页 |
| 二、股价波动的相关实证文献 | 第26-29页 |
| 第二节 关于影响股价波动因素的有关文献 | 第29-36页 |
| 一、股价波动的机制 | 第29-30页 |
| 二、国外学者关于股票价格波动影响因素的研究进展 | 第30-33页 |
| 三、国内学者关于股票价格波动影响因素的研究进展 | 第33-36页 |
| 本章小结 | 第36-37页 |
| 第三章 金融政策影响股市波动的一般机制 | 第37-49页 |
| 第一节 金融政策的概念界定 | 第37-38页 |
| 第二节 狭义金融政策的一般性说明 | 第38-44页 |
| 一、货币政策目标与最终目标 | 第38-40页 |
| 二、政策工具 | 第40-43页 |
| 三、操作目标与中介目标 | 第43-44页 |
| 第三节 连续性金融政策影响股市波动的机制 | 第44-46页 |
| 一、货币供给量对股市的影响机制 | 第44-45页 |
| 二、同业拆借利率对股市的影响机制 | 第45-46页 |
| 三、商业金融机构贷款对股市的影响机制 | 第46页 |
| 第四节 离散性金融政策影响股市波动的机制 | 第46-47页 |
| 一、利率调整对股市的影响机制 | 第46-47页 |
| 二、准备金率调整对股市的影响机制 | 第47页 |
| 三、金融政策事件对股市的影响机制 | 第47页 |
| 本章小结 | 第47-49页 |
| 第四章 中国股市波动及成因分析 | 第49-81页 |
| 第一节 中国股市发展历程回顾 | 第49-53页 |
| 一、融资体制变迁催生中国股票市场:1978-1991 | 第49-50页 |
| 二、市场体制确立推进中国股票市场快速发展:1992-2006 | 第50-51页 |
| 三、中国股票市场规模及筹资指标描述 | 第51-53页 |
| 第二节 沪深股市波动的基本分析及检验 | 第53-61页 |
| 一、股市波动及波动测度 | 第53页 |
| 二、沪深股市价格及收益率的基本特征 | 第53-61页 |
| 第三节 沪深股市波动的ARCH族模型分析 | 第61-77页 |
| 一、研究方法说明 | 第61-65页 |
| 二、沪深股市价格波动的ARCH族模型分析 | 第65-71页 |
| 三、沪深股市收益率波动的ARCH族模型分析 | 第71-77页 |
| 第四节 我国股市波动成因简要分析 | 第77-79页 |
| 一、股市定位模糊 | 第77页 |
| 二、监管政策不连续 | 第77-78页 |
| 三、制度设计不合理 | 第78页 |
| 四、市场结构不完善 | 第78-79页 |
| 本章小结 | 第79-81页 |
| 第五章 连续性金融政策对股市波动影响的实证研究 | 第81-116页 |
| 第一节 研究方法:VAR方法 | 第81-86页 |
| 一、向量自回归相关理论及方法 | 第81-84页 |
| 二、本章技术路径 | 第84-85页 |
| 三、数据平稳性检验 | 第85-86页 |
| 第二节 货币供给量对股市波动的影响 | 第86-94页 |
| 一、货币供给量指标的确定 | 第86-88页 |
| 二、货币供给量对上海股票市场波动的影响 | 第88-91页 |
| 三、货币供给量对深圳股票市场波动的影响 | 第91-94页 |
| 第三节 金融机构各项货款余额对股市波动的影响 | 第94-99页 |
| 一、金融机构各项贷款余额对上海股票市场波动的影响 | 第94-97页 |
| 二、金融机构各项贷款余额对深圳股票市场波动的影响 | 第97-99页 |
| 第四节 同业拆借利率对股市波动的影响 | 第99-105页 |
| 一、同业拆借利率对上海股票市场波动的影响 | 第99-102页 |
| 二、同业拆借利率对深圳股票市场波动的影响 | 第102-105页 |
| 第五节 连续性金融政策变量对股市波动的总体影响 | 第105-112页 |
| 一、连续性金融政策变量对上海股票市场波动的总体影响 | 第105-108页 |
| 二、连续性金融政策变量对深圳股票市场波动的总体影响 | 第108-112页 |
| 本章小结 | 第112-116页 |
| 第六章 离散性金融政策对股市波动影响的实证研究 | 第116-168页 |
| 第一节 研究方法:事件研究法及拓展 | 第116-121页 |
| 一、事件研究法 | 第116-120页 |
| 二、事件研究法的拓展——波动率显著性检验 | 第120-121页 |
| 第二节 利率调整对股市波动的影响 | 第121-127页 |
| 一、历次利率调整及市场反应描述分析 | 第121-122页 |
| 二、利率调整对股市收益率影响的实证研究 | 第122-126页 |
| 三、利率调整对股市波动率影响的实证研究 | 第126-127页 |
| 第三节 准备金率调整对股市波动的影响 | 第127-132页 |
| 一、历次准备金率调整及市场反应描述分析 | 第127-128页 |
| 二、准备金率调整对股市收益率影响的实证研究 | 第128-130页 |
| 三、准备金率调整对股市波动率影响的实证研究 | 第130-132页 |
| 第四节 开放式基金入市对股市波动的影响 | 第132-135页 |
| 一、我国开放式基金入市简要回顾 | 第132页 |
| 二、开放式基金入市对股市收益率影响的实证研究 | 第132-134页 |
| 三、开放式基金入市对股市波动率影响的实证研究 | 第134-135页 |
| 第五节 货币市场资金入市对股市波动的影响 | 第135-140页 |
| 一、我国货币市场资金入市历程及方式简要回顾 | 第135-137页 |
| 二、货币市场资金入市对股市收益率影响的实证研究 | 第137-139页 |
| 三、货币市场资金入市对股市波动率影响的实证研究 | 第139-140页 |
| 第六节 QFII资金入市对股市波动的影响 | 第140-143页 |
| 一、QFII资金入市历程简要回顾 | 第140-141页 |
| 二、QFII资金入市对股市收益率影响的实证研究 | 第141-142页 |
| 三、QFII资金入市事件对股市波动率影响的实证研究 | 第142-143页 |
| 第七节 社保资金、企业年金、保险资金入市对股市波动的影响 | 第143-149页 |
| 一、社保资金、企业年金、保险资金入市简要回顾 | 第143-145页 |
| 二、社保资金、企业年金、保险资金入市对股市收益率影响的实证研究 | 第145-147页 |
| 三、社保资金、企业年金、保险资金入市事件对股市波动率影响的实证研究 | 第147-149页 |
| 本章小结 | 第149-155页 |
| 本章附录 | 第155-168页 |
| 第七章 结论与建议 | 第168-176页 |
| 第一节 主要研究结论 | 第168-172页 |
| 一、金融政策影响股市的一般机理 | 第168页 |
| 二、中国股市价格和收益率序列呈非正态分布 | 第168-169页 |
| 三、中国股市价格和收益率的波动存在明显的异方差特征 | 第169页 |
| 四、连续性金融政策指标对股市波动的解释力不强 | 第169页 |
| 五、离散性金融政策变量对股市波动更具有解释力 | 第169-170页 |
| 六、离散性金融政策事件对股市波动影响较为突出 | 第170-171页 |
| 七、离散性金融政策已成为我国股市短期波动的主要原因之一 | 第171-172页 |
| 第二节 若干政策建议 | 第172-174页 |
| 一、完善证券法制体系 | 第172页 |
| 二、合理定位政府角色 | 第172页 |
| 三、金融政策要关注股票市场 | 第172-173页 |
| 四、创建波动对冲机制 | 第173-174页 |
| 五、强化信息披露 | 第174页 |
| 第三节 不足之处及未来研究展望 | 第174-176页 |
| 参考文献 | 第176-183页 |
| 攻读博士期间取得的科研成果 | 第183-184页 |
| 后记 | 第184-185页 |
