| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-9页 |
| 一、引言 | 第13-22页 |
| (一) 研究背景和意义 | 第13-20页 |
| 1. 研究的背景 | 第13-16页 |
| 2. 研究的意义 | 第16-17页 |
| 3. 国内外研究述评 | 第17-20页 |
| (二) 研究思路与研究框架 | 第20-21页 |
| 1. 本文研究内容与方法 | 第20页 |
| 2. 研究框架 | 第20-21页 |
| (三) 本文的创新点 | 第21-22页 |
| 二、我国IPO市场投资者情绪与IPO首日抑价的现状分析 | 第22-27页 |
| (一) 我国IPO市场投资者情绪的现状分析 | 第22-24页 |
| 1. 羊群效应 | 第22-23页 |
| 2. 过于乐观自信 | 第23页 |
| 3. 小公司效应理论 | 第23-24页 |
| 4. 一夜暴富的赌徒心理 | 第24页 |
| (二) 我国IPO首日抑价的现状分析 | 第24-27页 |
| 三、投资者情绪理论模型分析与假设提出 | 第27-37页 |
| (一) 投资者情绪影响资产价格的基本理论模型 | 第27-31页 |
| 1. BSV模型 | 第27-29页 |
| 2. DHS模型 | 第29-30页 |
| 3. Miller模型 | 第30-31页 |
| (二) 投资者在资本市场中的认知偏差表现 | 第31-33页 |
| 1. 过度自信与乐观 | 第31-32页 |
| 2. 选择性偏差与保守主义 | 第32-33页 |
| (三) IPO定价模型分析 | 第33-36页 |
| 1. 模型的假设 | 第33-34页 |
| 2. 模型的分析 | 第34-36页 |
| 3. 模型结论分析 | 第36页 |
| (四) 研究假设 | 第36-37页 |
| 四、投资者情绪、企业规模与IPO抑价的实证检验 | 第37-49页 |
| (一) 样本选择与数据来源 | 第37页 |
| (二) 核心变量的内涵界定 | 第37-41页 |
| 1. 因变量的选取 | 第37页 |
| 2. 自变量的选取 | 第37-41页 |
| (三) 检验模型的构建与描述性统计分析 | 第41-42页 |
| (四) 投资者情绪对IPO抑价的实证分析 | 第42-45页 |
| (五) 企业发行规模对IPO首日抑价影响的实证分析 | 第45-46页 |
| (六) 实证结果分析 | 第46-49页 |
| 1. 投资者情绪主要替换变量指标分析 | 第46-47页 |
| 2. 控制变量实证结果分析 | 第47-48页 |
| 3. 企业规模对IPO抑价的实证结果分析 | 第48-49页 |
| 五、研究结论与建议 | 第49-53页 |
| (一) 研究结论 | 第49页 |
| (二) 启示建议 | 第49-51页 |
| 1. 健全我国股票市场机制 | 第50页 |
| 2. 加大我国资本市场的创新力度 | 第50页 |
| 3. 完善IPO发行机制 | 第50-51页 |
| 4. 加强和完善信息披露制度 | 第51页 |
| 5. 加强对投资者的理性教育与指导 | 第51页 |
| (三) 研究局限与展望 | 第51-53页 |
| 1. 研究局限 | 第51-52页 |
| 2. 研究展望 | 第52-53页 |
| 参考文献 | 第53-56页 |
| 致谢 | 第56页 |