| 摘要 | 第9-11页 |
| Abstract | 第11-12页 |
| 1 引言 | 第13-18页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第13-14页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13-14页 |
| 1.2 文献综述 | 第14-16页 |
| 1.2.1 关于资产证券化的动因方面的研究 | 第14页 |
| 1.2.2 关于资产证券化的运作机制方面的研究 | 第14-15页 |
| 1.2.3 关于资产证券化的产品定价方面的研究 | 第15-16页 |
| 1.2.4 文献述评 | 第16页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第16-17页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第16-17页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第17页 |
| 1.4 本文的框架 | 第17-18页 |
| 2 资产证券化的理论概述 | 第18-31页 |
| 2.1 资产证券化的概念及特征 | 第18-20页 |
| 2.1.1 资产证券化的概念 | 第18页 |
| 2.1.2 资产证券化的特征 | 第18-20页 |
| 2.2 资产证券化的种类 | 第20-21页 |
| 2.2.1 按基础资产分类 | 第20页 |
| 2.2.2 按资产证券化的地域分类 | 第20-21页 |
| 2.2.3 按证券化的产品属性分类 | 第21页 |
| 2.3 资产证券化的参与主体和一般流程 | 第21-27页 |
| 2.3.1 资产证券化的参与主体 | 第21-23页 |
| 2.3.2 资产证券化的一般流程 | 第23-27页 |
| 2.4 资产证券化的风险 | 第27-29页 |
| 2.4.1 交易结构风险 | 第27页 |
| 2.4.2 信用风险 | 第27-28页 |
| 2.4.3 提前偿还风险 | 第28页 |
| 2.4.4 利率风险 | 第28页 |
| 2.4.5 法律风险 | 第28-29页 |
| 2.4.6 政策风险 | 第29页 |
| 2.5 资产证券化运作的基本原理 | 第29-31页 |
| 2.5.1 基础资产的现金流分析原理 | 第29页 |
| 2.5.2 资产重组原理 | 第29-30页 |
| 2.5.3 风险隔离原理 | 第30页 |
| 2.5.4 信用增级原理 | 第30-31页 |
| 3 中航机电资产证券化的案例介绍 | 第31-42页 |
| 3.1 中航机电资产证券化的案例概况 | 第31-33页 |
| 3.1.1 中航机电简介 | 第31-32页 |
| 3.1.2 已经上市的资产情况 | 第32页 |
| 3.1.3 准备资产证劵化的资产情况 | 第32-33页 |
| 3.2 中航机电资产证券化的参与者 | 第33-34页 |
| 3.2.1 原始权益人 | 第33页 |
| 3.2.2 发行人 | 第33页 |
| 3.2.3 服务机构 | 第33-34页 |
| 3.2.4 管理人 | 第34页 |
| 3.2.5 托管人 | 第34页 |
| 3.2.6 证券公司 | 第34页 |
| 3.2.7 信用增级与评级机构 | 第34页 |
| 3.2.8 投资者 | 第34页 |
| 3.3 中航机电资产证券化的过程 | 第34-42页 |
| 3.3.1 资产池构建 | 第35-38页 |
| 3.3.2 特殊目的公司隔离风险 | 第38页 |
| 3.3.3 信用评级与信用增级 | 第38-39页 |
| 3.3.4 证券的发售 | 第39-41页 |
| 3.3.5 服务人和受托管理人对资产组合的后续管理 | 第41-42页 |
| 4 中航机电资产证券化的动机及效果分析 | 第42-54页 |
| 4.1 中航机电资产证券化的动机 | 第42-43页 |
| 4.1.1 提供流动性补充机制 | 第42页 |
| 4.1.2 降低融资成本 | 第42页 |
| 4.1.3 拓宽融资渠道 | 第42-43页 |
| 4.1.4 优化资产负债结构 | 第43页 |
| 4.2 中航机电资产证券化的模式 | 第43-45页 |
| 4.2.1 在岸资产证券化 | 第43-44页 |
| 4.2.2 表外资产证券化 | 第44-45页 |
| 4.3 中航机电资产证券化的成本与收益分析 | 第45-47页 |
| 4.3.1 中航机电资产证券化的成本分析 | 第45-46页 |
| 4.3.2 中航机电资产证券化的收益分析 | 第46-47页 |
| 4.4 中航机电资产证券化的效果分析 | 第47-54页 |
| 4.4.1 对公司经营活动的影响 | 第47-48页 |
| 4.4.2 对公司盈利能力的影响 | 第48-49页 |
| 4.4.3 对公司资本结构的影响 | 第49-52页 |
| 4.4.4 对股东财富的影响 | 第52-54页 |
| 5 本案例研究的结论与启示 | 第54-58页 |
| 5.1 本案例分析的结论 | 第54-55页 |
| 5.1.1 中航机电资产证券化的动机主要是提高上市公司质量和核心竞争力 | 第54页 |
| 5.1.2 中航机电资产证券化成功的原因主要是充分利用了优质的基础资产 | 第54页 |
| 5.1.3 中航机电资产证券化提高了公司的业绩和股东财富 | 第54-55页 |
| 5.2 本案例的启示 | 第55-58页 |
| 5.2.1 资产证券化的运用需要以优质的基础资产为前提 | 第55页 |
| 5.2.2 资产证券化与离岸模式和在岸模式结合能充分利用国内外市场进行融资 | 第55-56页 |
| 5.2.3 资产证券化的成功运用需要完善的资本市场环境作为保障 | 第56-58页 |
| 参考文献 | 第58-61页 |
| 致谢 | 第61-62页 |
