| 摘要 | 第4-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第一章 绪论 | 第21-29页 |
| 1.1 研究背景 | 第21-22页 |
| 1.2 研究问题、意义和创新 | 第22-26页 |
| 1.2.1 研究问题 | 第22-24页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第24-25页 |
| 1.2.3 创新之处 | 第25-26页 |
| 1.3 文章结构 | 第26-29页 |
| 第二章 文献综述 | 第29-43页 |
| 2.1 利率期限结构理论三大假说 | 第29-31页 |
| 2.1.1 市场预期理论 | 第29-30页 |
| 2.1.2 流动性偏好假说 | 第30页 |
| 2.1.3 市场分割理论 | 第30-31页 |
| 2.2 利率期限结构模型发展 | 第31-34页 |
| 2.2.1 统计模型 | 第31-32页 |
| 2.2.2 无套利模型 | 第32-34页 |
| 2.2.3 简约仿射无套利模型 | 第34页 |
| 2.3 利率期限结构模型应用 | 第34-39页 |
| 2.3.1 利率期限结构与金融资产定价 | 第34-35页 |
| 2.3.2 利率期限结构与风险溢价 | 第35-37页 |
| 2.3.3 利率期限结构与通货膨胀 | 第37-38页 |
| 2.3.4 利率期限结构与主权风险 | 第38-39页 |
| 2.4 利率期限结构建模的维度发展 | 第39-43页 |
| 2.4.1 单条收益率曲线建模与应用 | 第39-40页 |
| 2.4.2 两条收益率曲线建模与应用 | 第40-41页 |
| 2.4.3 多条收益率曲线建模与应用 | 第41-43页 |
| 第三章 AFNS模型的离散形式及其拓展 | 第43-65页 |
| 3.1 离散时间下的AFNS模型 | 第43-47页 |
| 3.2 离散时间AFNS宏观金融模型 | 第47-51页 |
| 3.2.1 离散时间AFNS Spanned模型 | 第47-50页 |
| 3.2.2 离散时间AFNS Unpanned模型 | 第50-51页 |
| 3.3 离散时间AFNS模型的混合因子拓展 | 第51-57页 |
| 3.3.1 离散时间AFNS混合因子模型 | 第52-53页 |
| 3.3.2 离散时间AFNS混合因子模型的规范形式 | 第53-57页 |
| 3.4 离散时间AFNS混合因子模型的估计 | 第57-62页 |
| 3.4.1 离散时间AFNS混合因子模型的计量表示 | 第57-58页 |
| 3.4.2 卡尔曼滤波极大似然估计 | 第58-59页 |
| 3.4.3 贝叶斯MCMC估计 | 第59-62页 |
| 3.5 本章小结 | 第62-65页 |
| 第四章 中国地方政府性债务风险与国债定价-基于城投债利差与国债收益率的分析 | 第65-87页 |
| 4.1 研究动机 | 第65-71页 |
| 4.2 国债收益率和城投债利差的无套利Nelson-Siegel扩展模型 | 第71-74页 |
| 4.2.1 模型构造 | 第72-73页 |
| 4.2.2 估计方法 | 第73-74页 |
| 4.3 数据描述 | 第74-76页 |
| 4.3.1 样本选取和统计性描述 | 第74-75页 |
| 4.3.2 地方债务风险因子的构建 | 第75-76页 |
| 4.4 实证结果及分析 | 第76-84页 |
| 4.4.1 估计结果与拟合精度 | 第76-77页 |
| 4.4.2 脉冲响应分析 | 第77-80页 |
| 4.4.3 方差分解 | 第80-82页 |
| 4.4.4 收益率的预期和风险溢价分解 | 第82-84页 |
| 4.5 本章小结 | 第84-87页 |
| 第五章 通胀预期、通胀风险溢价及流动性因子:基于美国债券市场及调查数据的分析 | 第87-127页 |
| 5.1 研究动机 | 第87-91页 |
| 5.2 模型构建及估计 | 第91-97页 |
| 5.2.1 无套利Nelson-Siegel利率期限结构模型扩展 | 第91-94页 |
| 5.2.2 估计方法 | 第94-97页 |
| 5.3 数据描述 | 第97页 |
| 5.4 实证结果及分析 | 第97-117页 |
| 5.4.1 估计结果 | 第98-101页 |
| 5.4.2 收益率分解 | 第101-106页 |
| 5.4.3 平衡通胀率、通胀预期和通胀风险溢价 | 第106-109页 |
| 5.4.4 流动性因子及其在公司债中的定价 | 第109-111页 |
| 5.4.5 脉冲响应与方差分解 | 第111-116页 |
| 5.4.6 与未引入调查数据模型比较 | 第116-117页 |
| 5.5 本章小结 | 第117-127页 |
| 第六章 欧元区国债收益率曲线建模及主权信用风险传导 | 第127-159页 |
| 6.1 引言 | 第127-129页 |
| 6.2 经济背景 | 第129-132页 |
| 6.2.1 主权风险的度量 | 第129-131页 |
| 6.2.2 简约模型下周边国信用风险对德国收益率的作用 | 第131-132页 |
| 6.3 欧元区多国收益率曲线无套利模型 | 第132-136页 |
| 6.3.1 多国离散时间AFNS模型 | 第133-134页 |
| 6.3.2 参数识别 | 第134-135页 |
| 6.3.3 估计方法 | 第135-136页 |
| 6.4 实证结果分析 | 第136-147页 |
| 6.4.1 数据描述 | 第136-137页 |
| 6.4.2 模型估计结果 | 第137-139页 |
| 6.4.3 脉冲响应分析与方差分解 | 第139-144页 |
| 6.4.4 收益率分解与风险溢价 | 第144-146页 |
| 6.4.5 时变向量自回归分析 | 第146-147页 |
| 6.5 本章小结 | 第147-159页 |
| 第七章 全文总结与研究展望 | 第159-163页 |
| 7.1 全文总结 | 第159-160页 |
| 7.2 研究展望 | 第160-163页 |
| 参考文献 | 第163-179页 |
| 附录A 命题证明 | 第179-187页 |
| A.1 命题5.2.1证明过程 | 第179-181页 |
| A.2 多国离散时间AFNS拓展模型存在性与唯一性证明 | 第181-187页 |
| A.2.1 充分条件与存在性 | 第181-184页 |
| A.2.2 必要条件与唯一性 | 第184-187页 |
| 攻读博士学位期间的研究成果 | 第187-189页 |
| 致谢 | 第189-190页 |
