融资融券与股价波动--来自中国融资融券改革“自然实验”的证据
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第一章 导论 | 第8-18页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第8-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 文献综述 | 第10-13页 |
| 1.2.1 抑制波动 | 第10-12页 |
| 1.2.2 影响方向不确定 | 第12页 |
| 1.2.3 震荡市场 | 第12-13页 |
| 1.3 研究方法、创新与不足 | 第13-18页 |
| 1.3.1 研究主要内容 | 第13-17页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第17页 |
| 1.3.3 创新与不足 | 第17-18页 |
| 第二章 中国融资融券概述 | 第18-27页 |
| 2.1 证券市场融资融券模式 | 第18-21页 |
| 2.1.1 分散信用模式 | 第18-19页 |
| 2.1.2 集中授信模式 | 第19-20页 |
| 2.1.3 双轨制集中信用模式 | 第20-21页 |
| 2.2 中国大陆融资融券业务分析 | 第21-27页 |
| 2.2.1 中国大陆制度背景和卖空机制改革 | 第21-22页 |
| 2.2.2 我国融资融券业务试点现状分析 | 第22-27页 |
| 第三章 融资融券影响股市波动的理论分析 | 第27-32页 |
| 3.1 融资融券与卖空机制 | 第27-30页 |
| 3.1.1 卖空机制内涵 | 第27-29页 |
| 3.1.2 卖空机制对股市波动性的影响机制 | 第29-30页 |
| 3.2 融资融券与融资买空 | 第30-31页 |
| 3.2.1 买空交易内涵 | 第30页 |
| 3.2.2 买空交易对股市波动性的影响机制 | 第30-31页 |
| 3.3 研究假设 | 第31-32页 |
| 第四章 研究设计 | 第32-37页 |
| 4.1 变量指标 | 第32-34页 |
| 4.1.1 变量选取标准 | 第32页 |
| 4.1.2 变量和处理 | 第32-34页 |
| 4.2 数据与实证模型 | 第34-37页 |
| 4.2.1 样本数据来源和处理 | 第34-35页 |
| 4.2.2 实证模型 | 第35-37页 |
| 第五章 实证结果与分析 | 第37-49页 |
| 5.1 变量的统计描述 | 第37-38页 |
| 5.2 倾向得分匹配结果检验 | 第38-39页 |
| 5.3 实证结果分析 | 第39-49页 |
| 5.3.1 PSM实证结果分析 | 第39-41页 |
| 5.3.2 DID实证结果分析 | 第41-49页 |
| 第六章 结论与启示 | 第49-52页 |
| 6.1 实证分析总结 | 第49-50页 |
| 6.2 分析结果的启示 | 第50-52页 |
| 参考文献 | 第52-55页 |
| 致谢 | 第55页 |
