| 论 文 提 要 | 第1-11页 |
| 一、 选题背景 | 第4-6页 |
| 二、 研究方法 | 第6-7页 |
| (一) 实证研究为主,规范研究为辅 | 第6页 |
| (二) 定性研究为主,定量研究为辅 | 第6页 |
| (三) 历史与逻辑的研究方法 | 第6-7页 |
| (四) 制度变迁的视角 | 第7页 |
| 三、 逻辑框架和章节安排 | 第7-8页 |
| 四、 主要观点 | 第8-9页 |
| 五、 创新与不足 | 第9-11页 |
| (一) 创新之处 | 第9-10页 |
| (二) 不足之处 | 第10-11页 |
| Present Models of Asset Securitization in ChinaI | 第11-17页 |
| Abstract | 第11-17页 |
| 第一章 国际资产证券化简史 | 第17-32页 |
| 第一节 国际资产证券化的历程 | 第17-22页 |
| 一、 资产证券化的起源 | 第17-21页 |
| (一) 住房抵押贷款证券化 | 第17-18页 |
| (二) 不良资产证券化 | 第18-20页 |
| (三) 债务危机的影响 | 第20-21页 |
| 二、 资产证券化发展的阶段 | 第21-22页 |
| 第二节 国际资产证券化的地域比较 | 第22-32页 |
| 一、 美国 | 第22-27页 |
| 二、 欧洲 | 第27-28页 |
| 三、 亚洲 | 第28-32页 |
| (一) 日本 | 第30-31页 |
| (二) 亚洲其他国家(地区) | 第31-32页 |
| 第二章 国际资产证券化的逻辑 | 第32-55页 |
| 第一节 资产证券化的理论基础 | 第32-46页 |
| 一、 金融中介理论 | 第32-38页 |
| 二、 金融炼金术理论 | 第38-42页 |
| 三、 金融创新理论 | 第42-45页 |
| 四、 促进分工理论 | 第45-46页 |
| 第二节 资产证券化的规律 | 第46-55页 |
| 一、 工具.技术.组织.制度 | 第46-48页 |
| 二、 一种新的信用制度 | 第48-49页 |
| 三、 本质上体现着信托关系,是由信托制度衍生出的投融资安排 | 第49-53页 |
| (一) 信托的含义 | 第49页 |
| (二) 信托构成的基本要素 | 第49-50页 |
| (三) 信托的特征 | 第50-52页 |
| (四) 资产证券化与信托 | 第52-53页 |
| 四、 资产证券化是一个历史与逻辑的过程 | 第53-54页 |
| 五、 政府需要为证券化市场的发展提供支持 | 第54-55页 |
| 第三章 中国资产证券化的历史与逻辑 | 第55-71页 |
| 第一节 发展过程与案例评析 | 第55-62页 |
| 一、 近年来中国资产证券化实践 | 第55-56页 |
| 二、 近期试点方案的设计与评价 | 第56-62页 |
| (一) 商业银行住房抵押贷款证券化之表内(外)模式 | 第57-58页 |
| (二) 国家开发银行住房抵押贷款证券化方案 | 第58-62页 |
| 第二节 资产证券化产生的必然性 | 第62-65页 |
| 一、 制度与制度变迁 | 第62页 |
| 二、 中国资产证券化的制度性原因 | 第62-65页 |
| (一) 中国资产证券化制度变迁的初级行动团体 | 第62-65页 |
| (二) 中国资产证券化制度变迁的次级行动团体 | 第65页 |
| 第三节 资产证券化安排的制度环境 | 第65-71页 |
| 一、 我国资产证券化的投融资环境概况 | 第66页 |
| 二、 我国资产证券化的法律环境 | 第66-67页 |
| 三、 我国资产证券化的信用环境 | 第67-71页 |
| 第四章 中国资产证券化模式的选择 | 第71-89页 |
| 第一节 证券化资产的选择 | 第71-77页 |
| 一、 从资产的噪音特性研究证券化资产 | 第71-73页 |
| 二、 适合证券化的具体资产分析 | 第73-77页 |
| 第二节 特别目的载体的选择 | 第77-83页 |
| 一、 设立SPV进行资产证券化的障碍 | 第77页 |
| 二、 我国信托业现状 | 第77-79页 |
| (一) 信托业治理整顿 | 第77-78页 |
| (二) 我国《信托法》一些特点 | 第78-79页 |
| 三、 以财产信托为基础的资产证券化模式切实可行 | 第79-81页 |
| 四、 表内、表外证券化的选择 | 第81-82页 |
| 五、 政府信用型证券化和私人信用型证券化 | 第82-83页 |
| 第三节 证券化产品的设计 | 第83-85页 |
| 第四节 证券化产品的流动性设想 | 第85-89页 |
| 第五章 资产证券化的风险与监管框架 | 第89-104页 |
| 第一节 资产证券化的风险 | 第89-92页 |
| 一、 资产证券化对系统性风险的影响 | 第89-91页 |
| (一) 学习阶段说 | 第89-90页 |
| (二) 灾难近视说 | 第90-91页 |
| 二、 资产证券化操作中的具体风险 | 第91-92页 |
| 第二节 巴塞尔资本协议对资产证券化监管的变迁 | 第92-100页 |
| 一、 巴塞尔资本协议关于资产证券化监管的历程 | 第92-93页 |
| 二、 《资产转让与证券化》报告 | 第93-94页 |
| (一) 真实销售的概念 | 第93页 |
| (二) 证券化追索权的管理 | 第93-94页 |
| 三、 《关于资产证券化的第二份工作文件》(WP | 第94-96页 |
| (一) WP1中的意见征询 | 第94页 |
| (二) WP2对WP1征询的回复及变更 | 第94-96页 |
| 四、 巴塞尔新资本协议第三次征询意见稿(CP | 第96-99页 |
| (一) 以经济内涵为依据来确定资产证券化框架适用性 | 第97页 |
| (二) 对发起行的认定 | 第97页 |
| (三) 发起行将被证券了的资产剔除的条件 | 第97-98页 |
| (四) 外部信用评估 | 第98-99页 |
| 五、 105号文件《对资产证券化框架的更改》 | 第99-100页 |
| 第三节 中国资产证券化的监管 | 第100-104页 |
| 一、 监管理念 | 第100-101页 |
| (一) 金融监管与金融创新动态博弈 | 第100页 |
| (二) 激励相容 | 第100-101页 |
| (三) 风险导向性的审慎监管 | 第101页 |
| 二、 监管的主体和目标、方式和内容 | 第101-104页 |
| (一) 监管主体和目标 | 第101-102页 |
| (二) 监管方式和内容 | 第102-104页 |
| 参考文献 | 第104-107页 |
