我国货币政策的房市传导机理实证研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1 导论 | 第10-17页 |
| 1.1 研究背景和目的 | 第10-12页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.1.2 研究目的 | 第11-12页 |
| 1.2 文献综述 | 第12-15页 |
| 1.2.1 原理部分 | 第12页 |
| 1.2.2 实证部分 | 第12-15页 |
| 1.3 文献小结和创新之处 | 第15-17页 |
| 2 货币政策传导机制 | 第17-21页 |
| 2.1 货币政策影响房地产价格的传导机制 | 第17-19页 |
| 2.1.1 利率渠道 | 第17页 |
| 2.1.2 信贷渠道 | 第17-18页 |
| 2.1.3 资产价格渠道 | 第18页 |
| 2.1.4 汇率渠道 | 第18页 |
| 2.1.5 通货膨胀渠道 | 第18-19页 |
| 2.2 房地产价格影响宏观经济的传导机制 | 第19-21页 |
| 2.2.1 房地产价格对投资的影响 | 第19页 |
| 2.2.2 房地产价格对消费的影响 | 第19-21页 |
| 3 计量模型和数据选取 | 第21-23页 |
| 3.1 计量模型 | 第21-22页 |
| 3.2 变量和数据的选取 | 第22-23页 |
| 4 实证分析 | 第23-38页 |
| 4.1 建立VAR模型 | 第23-29页 |
| 4.1.1 季节性调整 | 第23-24页 |
| 4.1.2 平稳性检验 | 第24-25页 |
| 4.1.3 滞后期的选择 | 第25-26页 |
| 4.1.4 系统稳定性检验 | 第26-27页 |
| 4.1.5 格兰杰因果检验 | 第27-28页 |
| 4.1.6 预测功效检验 | 第28-29页 |
| 4.2 VAR分析 | 第29-37页 |
| 4.2.1 模型简要解释 | 第29-30页 |
| 4.2.2 脉冲响应分析 | 第30-34页 |
| 4.2.3 方差分解 | 第34-37页 |
| 4.3 忽视季节性的后果 | 第37-38页 |
| 5 结论 | 第38-40页 |
| 5.1 传导机制第一阶段的分析 | 第38-39页 |
| 5.1.1 收入分配不合理 | 第38页 |
| 5.1.2 利率尚未市场化 | 第38-39页 |
| 5.2 传导机制第二阶段的分析 | 第39-40页 |
| 5.2.1 住房投机性需求很大 | 第39页 |
| 5.2.2 传统遗产观念的影响 | 第39-40页 |
| 6 政策建议 | 第40-41页 |
| 参考文献 | 第41-44页 |
| 后记 | 第44-45页 |
| 附录 | 第45-88页 |
| 附录一：原始数据 | 第45-51页 |
| 附录二：数据平稳性检验 | 第51-54页 |
| 附录三：初步VAR模型 | 第54-61页 |
| 附录四：冗余检验 | 第61-69页 |
| 附录五：保留1、2、5、12滞后项的VAR模型 | 第69-72页 |
| 附录六：VAR模型平稳性根检验 | 第72-74页 |
| 附录七：VAR模型格兰杰因果关系检验 | 第74-77页 |
| 附录八：脉冲响应分析 | 第77-78页 |
| 附录九：方差分解 | 第78-82页 |
| 附录十：不管季节因素直接研究的结果 | 第82-88页 |
