基于期权理论的住房反向抵押贷款定价研究
| 摘要 | 第5-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 0 引言 | 第11-23页 |
| 0.1 研究背景以及研究意义 | 第11-13页 |
| 0.1.1 人口老龄化所引发的问题 | 第11-12页 |
| 0.1.2 我国住房自有率显著提高 | 第12页 |
| 0.1.3 住房反向抵押贷款在国外已有成功经验 | 第12-13页 |
| 0.1.4 住房反向抵押贷款研究意义 | 第13页 |
| 0.2 国内外研究现状 | 第13-19页 |
| 0.2.1 国外研究现状 | 第14-17页 |
| 0.2.2 国内研究现状 | 第17-19页 |
| 0.3 研究内容与方法 | 第19-22页 |
| 0.3.1 研究内容 | 第19-20页 |
| 0.3.2 研究方法 | 第20-21页 |
| 0.3.3 技术路线图 | 第21-22页 |
| 0.4 论文创新与不足 | 第22-23页 |
| 0.4.1 论文创新点 | 第22页 |
| 0.4.2 论文不足 | 第22-23页 |
| 1 住房反向抵押贷款概述 | 第23-28页 |
| 1.1 住房反向抵押贷款 | 第23页 |
| 1.2 住房反向抵押贷款的内涵与功用 | 第23-25页 |
| 1.2.1 住房反向抵押贷款的内涵 | 第23-24页 |
| 1.2.2 住房反向抵押贷款的功用 | 第24-25页 |
| 1.3 住房反向抵押贷款产品的相关定价理论 | 第25-28页 |
| 1.3.1 生命周期理论与资源优化配置理论 | 第25-26页 |
| 1.3.2 期权理论 | 第26页 |
| 1.3.3 资产流动性与资产证券化理论 | 第26-27页 |
| 1.3.4 财富代际转移理论 | 第27-28页 |
| 2 美国住房反向抵押贷款实践 | 第28-30页 |
| 2.1 住房反向抵押贷款在美国的发展历史 | 第28-29页 |
| 2.2 美国主要反向抵押贷款产品 | 第29-30页 |
| 3 住房反向抵押贷款定价方法的选择 | 第30-35页 |
| 3.1 支付因子定价模型 | 第30-31页 |
| 3.2 保险精算定价模型 | 第31-32页 |
| 3.2.1 一次性支付模型 | 第31页 |
| 3.2.2 终生年金模型 | 第31-32页 |
| 3.3 期权定价模型 | 第32-33页 |
| 3.4 住房反向抵押贷款定价方法的选择 | 第33-35页 |
| 4 住房反向抵押贷款的风险分析 | 第35-39页 |
| 4.1 利率风险 | 第35-36页 |
| 4.2 长寿风险 | 第36页 |
| 4.3 房屋价格风险 | 第36-37页 |
| 4.4 其他风险及其解决方案 | 第37-39页 |
| 4.4.1 支付风险以及解决方案 | 第37-38页 |
| 4.4.2 逆向选择和道德风险以及解决方案 | 第38页 |
| 4.4.3 政策风险及其解决方案 | 第38-39页 |
| 5 住房反向抵押贷款定价 | 第39-49页 |
| 5.1 一次性支付定价 | 第40-45页 |
| 5.2 年金支付定价 | 第45-49页 |
| 6 住房反向抵押贷款定价实证分析 | 第49-69页 |
| 6.1 参数设定 | 第49-56页 |
| 6.1.1 房屋价格数据来源及参数设置 | 第49-52页 |
| 6.1.2 利率数据来源及参数设计 | 第52-56页 |
| 6.2 实证分析 | 第56-69页 |
| 6.2.1 一次性支付实证分析 | 第56-63页 |
| 6.2.2 年金支付实证分析 | 第63-69页 |
| 7 结论与展望 | 第69-70页 |
| 致谢 | 第70-71页 |
| 参考文献 | 第71-75页 |
| 个人简历 | 第75页 |
| 发表的学术论文 | 第75页 |
