CDO定价研究：中国一级和二级市场的实证结果
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 一、引言 | 第7-10页 |
| 1.1 论文选题背景与目的 | 第7页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第7-9页 |
| 1.3 研究方法及逻辑构架 | 第9页 |
| 1.4 本文创新之处及不足 | 第9-10页 |
| 二、CDO市场现状 | 第10-14页 |
| 2.1 CDO产品简介 | 第10-11页 |
| 2.2 CDO产品分类 | 第11页 |
| 2.3 国外CDO市场 | 第11-13页 |
| 2.4 国内CDO市场及发展趋势 | 第13-14页 |
| 三、CDO定价模型 | 第14-23页 |
| 3.1 公平利差概念 | 第14页 |
| 3.2 BET模型 | 第14-16页 |
| 3.3 Copula模型 | 第16-22页 |
| 3.3.1 Copula函数介绍 | 第16-17页 |
| 3.3.2 Copula函数分类 | 第17-19页 |
| 3.3.3 Copula模型基本步骤 | 第19-20页 |
| 3.3.4 因子Copula模型 | 第20-22页 |
| 小结 | 第22-23页 |
| 四、Copula模型CDO定价分析 | 第23-32页 |
| 4.1 CDO产品参数设置 | 第23页 |
| 4.2 CDO定价结果分析 | 第23-31页 |
| 4.2.1 参数敏感性分析 | 第23-29页 |
| 4.2.2 不同Copula函数定价结果比较 | 第29-31页 |
| 小结 | 第31-32页 |
| 五、“工元2013-1”期CDO定价实证分析 | 第32-50页 |
| 5.1 “工元2013-1”期CDO基本信息 | 第32-40页 |
| 5.1.1 发行结构 | 第33-34页 |
| 5.1.2 认购情况 | 第34页 |
| 5.1.3 资产池质量分析 | 第34-38页 |
| 5.1.4 证券分层结构及特征 | 第38-40页 |
| 5.2 “工元2013-1”期CDO定价分析 | 第40-49页 |
| 5.2.1 估计资产相关系数 | 第40-41页 |
| 5.2.2 估计资产池加权平均违约率 | 第41-44页 |
| 5.2.3 估计资产回收率 | 第44-46页 |
| 5.2.4 定价实证结果 | 第46-49页 |
| 小结 | 第49-50页 |
| 六、CDO二级市场套利实证分析 | 第50-58页 |
| 6.1 CDO二级市场定价模型 | 第50-52页 |
| 6.1.1 净值法定价模型 | 第50-51页 |
| 6.1.2 现金流法定价模型 | 第51-52页 |
| 6.2 CDO二级市场套利理论 | 第52-54页 |
| 6.2.1 固定利率AAA级CDO产品套利策略 | 第52-53页 |
| 6.2.2 基于CDS指数的CDO产品对冲策略 | 第53-54页 |
| 6.3 CDO二级市场套利实证结果 | 第54-57页 |
| 小结 | 第57-58页 |
| 七、结论 | 第58-59页 |
| 参考文献 | 第59-61页 |
| 致谢 | 第61-62页 |
