| 摘要 | 第1-7页 |
| Abstract | 第7-15页 |
| 第一章 引言 | 第15-35页 |
| 第一节 选题意义与背景 | 第15-19页 |
| 第二节 文献综述 | 第19-32页 |
| ·国外研究 | 第19-25页 |
| ·国内研究 | 第25-32页 |
| 第三节 本文创新及全文框架 | 第32-35页 |
| ·本文创新 | 第32-33页 |
| ·全文框架 | 第33-35页 |
| 第二章 利率期限结构与宏观经济——从缩减模型谈起 | 第35-54页 |
| 第一节 收益率曲线形成理论 | 第35-39页 |
| ·收益率曲线相关概念 | 第35-36页 |
| ·预期理论 | 第36-37页 |
| ·流动性偏好理论 | 第37-38页 |
| ·市场分割理论 | 第38页 |
| ·偏好习惯理论 | 第38-39页 |
| 第二节 利率期限结构、未来利率与远期利率 | 第39-43页 |
| ·预期理论的检验 | 第39-42页 |
| ·利率期限结构与未来利率 | 第42-43页 |
| 第三节 利率期限结构与宏观经济 | 第43-49页 |
| ·利率期限结构和通货膨胀 | 第43-47页 |
| ·利率期限结构与经济增长 | 第47-48页 |
| ·利率期限结构的货币政策传导机制 | 第48-49页 |
| 第四节 实证研究 | 第49-53页 |
| ·预期理论滚动检验--从短期收益率看 | 第49-53页 |
| 第五节 本章小结 | 第53-54页 |
| 第三章 收益率曲线拟合 | 第54-69页 |
| 第一节 收益率曲线拟合方法 | 第54-64页 |
| ·零息利率剥离法 | 第54-56页 |
| ·样条收益率曲线 | 第56-60页 |
| ·NS模型及其扩展模型 | 第60-63页 |
| ·Hermite插值法 | 第63-64页 |
| 第二节 债券市场发展及现状 | 第64-68页 |
| ·世界主要发达国家央行提供的收益率曲线 | 第64页 |
| ·我国金融发展与债券市场发展 | 第64-67页 |
| ·我国金融市场上的收益率曲线 | 第67-68页 |
| 第三节 本章小结 | 第68-69页 |
| 第四章 利率期限结构动态模型 | 第69-111页 |
| 第一节 资本资产定价原理与债券定价 | 第69-83页 |
| ·连续框架之下收益率相关概念及相互关系 | 第70-73页 |
| ·一般均衡资产定价 | 第73-75页 |
| ·或有要求权定价分析 | 第75-76页 |
| ·风险中性定价数学框架 | 第76-80页 |
| ·债券定价 | 第80-83页 |
| 第二节 经典的利率期限结构模型 | 第83-90页 |
| ·单因子利率均衡模型与债券定价 | 第83-89页 |
| ·从单因子到多因子 | 第89-90页 |
| 第三节 仿射利率期限结构模型 | 第90-103页 |
| ·基本相关概念 | 第90-91页 |
| ·风险中性测度下的仿射期限结构模型 | 第91-94页 |
| ·仿射期限结构模型的典型分类 | 第94-99页 |
| ·风险溢价的不同仿射结构 | 第99-103页 |
| 第四节 实证研究 | 第103-109页 |
| ·对shibor7天拆借利率进行单变量模型建模 | 第103-105页 |
| ·对上交所国债收益率进行多变量仿射模型建模 | 第105-109页 |
| 第五节 本章小结 | 第109-111页 |
| 第五章 宏观动态Nelson-siegle期限结构模型 | 第111-144页 |
| 第一节 动态NS模型 | 第111-119页 |
| ·静态Nelson-Siegle模型 | 第112页 |
| ·动态Nelson-Siegle模型 | 第112-115页 |
| ·动态GNS模型 | 第115-116页 |
| ·动态NS模型与宏观经济 | 第116-119页 |
| 第二节 无套利NELSON-SIEGLE模型 | 第119-135页 |
| ·AFNS模型 | 第120-124页 |
| ·AFGNS模型 | 第124-126页 |
| ·ANFS模型与宏观经济 | 第126-135页 |
| 第三节 选择几个因子? | 第135页 |
| 第四节 实证研究 | 第135-143页 |
| ·对上交所国债收益率进行动态DNS三因子模型建模 | 第135-140页 |
| ·对上交所国债收益率和宏观经济变量进行宏观动态DNS模型建模 | 第140-143页 |
| 第五节 本章小结 | 第143-144页 |
| 第六章 宏观利率期限结构模型 | 第144-181页 |
| 第一节 宏观因子金融模型 | 第144-152页 |
| ·泰勒规则与仿射期限结构模型 | 第145-147页 |
| ·仿射期限结构之下风险的一般市场价格 | 第147-152页 |
| 第二节 新凯恩斯宏观金融模型 | 第152-158页 |
| ·利率两因子仿射模型与新凯恩斯宏观经济 | 第153-156页 |
| ·不含利率潜因子的新凯恩斯宏观金融模型 | 第156-158页 |
| 第三节 基于递归消费偏好的宏观金融模型 | 第158-167页 |
| ·基于递归偏好的收益率曲线 | 第158-161页 |
| ·DSGE框架之下的债券定价 | 第161-167页 |
| 第三节 实证研究 | 第167-180页 |
| ·通过主成分分析和误差修正模型研究利率期限结构与货币政策 | 第167-174页 |
| ·在仿射结构框架之下研究利率期限结构与宏观经济之间的关系 | 第174-180页 |
| 第四节 本章小结 | 第180-181页 |
| 第七章 结论与展望 | 第181-183页 |
| 参考文献 | 第183-195页 |
| 致谢 | 第195-197页 |
| 附录A 模型估计 | 第197-219页 |
| 第一节 似然函数方法 | 第197-200页 |
| A.1.1 精确极大似然 | 第198-199页 |
| A.1.2 拟极大似然 | 第199页 |
| A.1.3 模拟极大似然 | 第199-200页 |
| 第二节 矩匹配方法 | 第200-204页 |
| A.2.1 广义矩 | 第201-202页 |
| A.2.2 模拟矩 | 第202-203页 |
| A.2.3 有效矩 | 第203-204页 |
| 第三节 基于特征函数方法 | 第204-207页 |
| A.3.1 基于特征函数的似然方法 | 第205-206页 |
| A.3.2 轭米特展开 | 第206页 |
| A.3.3 特征函数的广义矩方法 | 第206-207页 |
| 第四节 贝叶斯方法 | 第207-218页 |
| A.4.1 卡尔曼滤波 | 第209-210页 |
| A.4.2 扩展卡尔曼滤波 | 第210-212页 |
| A.4.3 无偏卡尔曼滤波 | 第212-214页 |
| A.4.4 粒子滤波 | 第214-216页 |
| A.4.5 MCMC方法 | 第216-218页 |
| 第五节 初值设定 | 第218-219页 |
| 个人简历及攻读博士期间发表文章 | 第219页 |
