| 第一章 实物期权理论 | 第1-22页 |
| 第一节 期权与实物期权的基本定义 | 第10-11页 |
| 一、期权定义 | 第10页 |
| 二、实物期权定义 | 第10-11页 |
| 第二节 实物期权的种类 | 第11-13页 |
| 一、根据投资动机划分实物期权 | 第11-12页 |
| 二、根据实物期权所带来不同的经营灵活性划分 | 第12-13页 |
| 第三节 实物期权的定价模型 | 第13-22页 |
| 一、实物期权定价因素分析 | 第13-15页 |
| 二、实物期权的三种主要解决方法 | 第15-16页 |
| 三、实物期权中常用的二种定价模型 | 第16-22页 |
| 第二章 不确定性条件下的房地产投资决策分析 | 第22-34页 |
| 第一节 目前的房地产投资分析方法的局限 | 第22-23页 |
| 一、DCF法(Discount Cash Flow) | 第22-23页 |
| 二、DCF方法的局限 | 第23页 |
| 第二节 不确定性环境下的房地产投资决策 | 第23-25页 |
| 一、不确定性环境下的战略投资管理 | 第23-24页 |
| 二、房地产投资中的不确定性 | 第24-25页 |
| 第三节 房地产投资决策新思维-实物期权方法 | 第25-26页 |
| 第四节 房地产投资中的不确定性具有期权的特征 | 第26-27页 |
| 第五节 房地产投资决策实物期权分析的实施过程 | 第27-34页 |
| 一、在房地产投资决策过程中建立实物期权思维 | 第28-29页 |
| 二、构建房地产投资决策的实物期权应用框架 | 第29-31页 |
| 三、计算房地产投资中实物期权价值 | 第31页 |
| 四、房地产投资决策中实物期权的实施和执行 | 第31-34页 |
| 第三章 实物期权在房地产投资中应用 | 第34-47页 |
| 第一节 房地产投资决策的实物期权模型构建 | 第34-39页 |
| 一、房地产投资中实物期权定价原理 | 第34-35页 |
| 二、房地产投资中布莱克-舒尔斯定价模型输入变量修正 | 第35-38页 |
| 三、房地产投资中二叉树分析法 | 第38-39页 |
| 第二节 房地产投资的延迟开发期权 | 第39-41页 |
| 一、延迟投资期权 | 第39页 |
| 二、延迟开发期权在房地产投资的应用 | 第39-41页 |
| 第三节 房地产投资中的分期开发期权 | 第41-43页 |
| 一、分期开发期权 | 第41-42页 |
| 二、分期开发期权在房地产投资的应用 | 第42页 |
| 三、分期开发期权的价值 | 第42-43页 |
| 第四节 房地产投资的可转换期权 | 第43-44页 |
| 一、识别可转换期权 | 第43-44页 |
| 二、房地产投资可转换期权的实际应用 | 第44页 |
| 第五节 “楼花”与实物期权 | 第44-47页 |
| 一、识别“楼花”中的实物期权 | 第44-45页 |
| 二、“楼花”与实物期权应用举例 | 第45-47页 |
| 第四章 案例-用二叉树方法对项目进行投资分析 | 第47-59页 |
| 第一节 项目简介 | 第47页 |
| 第二节 用DCF法进行可行性分析 | 第47-49页 |
| 第三节 实物期权的方法分析本项目 | 第49-55页 |
| 一、房地产价格二叉树展开表 | 第49-50页 |
| 二、净现值归纳表 | 第50-51页 |
| 三、评价项目价值-假设项目为欧式期权(不考虑土地闲置费) | 第51-52页 |
| 四、评价项目价值-假设项目为欧式期权(考虑土地闲置费用) | 第52-53页 |
| 五、评价项目价值-假设项目为美式期权(不考虑土地闲置费) | 第53-55页 |
| 第四节 评价不同执行年限条件下的欧式期权价值 | 第55-57页 |
| 第五节 案例总结 | 第57-59页 |
| 一、不同方法评价结果比较 | 第57-58页 |
| 二、不同执行期限的评价结果比较 | 第58-59页 |
| 第五章 结论 | 第59-61页 |
| 第一节 结论 | 第59页 |
| 第二节 实物期权理论应用到房地产投资中的制约因素 | 第59-61页 |
| 附录1． 房地产投资中实物期权模型构建 | 第61-65页 |
| 参考文献 | 第65-67页 |
| 后记 | 第67-68页 |
