| 摘要 | 第1-13页 |
| ABSTRACT | 第13-15页 |
| 第一章 绪论 | 第15-22页 |
| ·研究背景和意义 | 第15-16页 |
| ·主要内容和文章结构 | 第16-20页 |
| ·本文主要采用的研究方法 | 第20页 |
| ·本文的创新之处 | 第20-21页 |
| ·本文研究的不足 | 第21-22页 |
| 第二章 文献综述 | 第22-39页 |
| ·金融市场中的知情交易 | 第22页 |
| ·知情交易的信息模型 | 第22-29页 |
| ·序贯交易模型 | 第23-24页 |
| ·单个知情交易者的交易模型 | 第24-25页 |
| ·多个知情交易者的交易模型 | 第25-27页 |
| ·未知情交易者策略性交易模型 | 第27-29页 |
| ·知情交易对金融市场的影响 | 第29-31页 |
| ·信息披露对金融市场的影响 | 第31-37页 |
| ·信息披露对股价变动的影响 | 第31-32页 |
| ·信息披露对市场流动性的影响 | 第32-33页 |
| ·信息披露对市场效率的影响 | 第33-34页 |
| ·国内相关研究 | 第34-37页 |
| ·现有研究不足以及本文将展开的工作 | 第37-39页 |
| 第三章 异质风险偏好下信息披露的价量影响理论研究 | 第39-66页 |
| ·引言 | 第39-40页 |
| ·模型假设 | 第40-41页 |
| ·市场均衡资产定价 | 第41-45页 |
| ·投资者到期资产的计算 | 第41-42页 |
| ·股票2的市场均衡定价 | 第42-43页 |
| ·股票1的市场均衡定价 | 第43-45页 |
| ·异质风险偏好下信息披露对资产收益的影响 | 第45-48页 |
| ·信号精度对期望收益的影响 | 第47页 |
| ·信息披露程度对期望收益的影响 | 第47-48页 |
| ·异质风险偏好下信息披露对股票均衡成交量的影响 | 第48-49页 |
| ·股票1和股票2的均衡成交量 | 第48-49页 |
| ·信息披露对均衡成交量的影响 | 第49页 |
| 本章小结 | 第49-50页 |
| 附录A 正文相关命题的证明 | 第50-55页 |
| 附录B 投资者风险偏好对股票收益和成交量的影响分析 | 第55-66页 |
| B.1 风险偏好对期望收益的影响 | 第55-56页 |
| B.2 期望收益对风险偏好的敏感性分析 | 第56-60页 |
| B.3 信息披露后,投资者风险偏好对股票期望收益的影响变化分析 | 第60-62页 |
| B.4 投资者风险偏好对均衡成交量的影响 | 第62-66页 |
| 第四章 赢富数据的实证研究一:信息含量研究 | 第66-89页 |
| ·引言 | 第66-67页 |
| ·交易量的信息载体功能 | 第67-70页 |
| ·研究数据 | 第70-71页 |
| ·研究方法 | 第71-73页 |
| ·Hasbrouck(1991)的向量自回归模型 | 第71-72页 |
| ·事件分析方法 | 第72-73页 |
| ·实证结果 | 第73-87页 |
| ·向量自回归模型的实证结果 | 第73-75页 |
| ·事件分析的实证结果 | 第75-87页 |
| 本章小结 | 第87-89页 |
| 第五章 赢富数据的实证研究二:价量研究 | 第89-115页 |
| ·引言 | 第89-90页 |
| ·赢富数据对股票价格影响的研究方法和实证结果 | 第90-107页 |
| ·较大买入集中度后各个阶段股票收益率的变化趋势 | 第90-94页 |
| ·很大买入集中度后各个阶段股票收益率的变化趋势 | 第94-98页 |
| ·较大卖出集中度后各个阶段股票收益率的变化趋势 | 第98-102页 |
| ·很大卖出集中度后各个阶段股票收益率的变化趋势 | 第102-106页 |
| ·实证结果小结 | 第106-107页 |
| ·赢富数据对股票交易量影响的研究方法和实证结果 | 第107-113页 |
| ·机构买入在一定比例范围时各阶段非机构投资者成交量的变化趋势 | 第108-110页 |
| ·机构卖出在一定比例范围时各阶段非机构投资者成交量的变化趋势 | 第110-113页 |
| 本章小结 | 第113-115页 |
| 第六章 赢富数据的实证研究三:市场效率分析 | 第115-141页 |
| ·引言 | 第115-116页 |
| ·研究数据和方法 | 第116-119页 |
| ·股票组合交易集中度的定义 | 第116-117页 |
| ·市场整体交易集中度的变化趋势分析 | 第117-118页 |
| ·股票组合交易集中度的变化趋势分析 | 第118-119页 |
| ·实证结果 | 第119-127页 |
| ·市场整体交易集中度的变化趋势 | 第119-121页 |
| ·按事件前一日交易集中度分组后股票组合交易集中度的变化趋势 | 第121-127页 |
| ·按流通市值和换手率分组后股票组合交易集中度的变化趋势 | 第127-139页 |
| ·按股票流通市值分组后股票组合交易集中度的变化趋势 | 第127-133页 |
| ·按事件前一日股票换手率分组后股票组合交易集中度的变化趋势 | 第133-139页 |
| 本章小结 | 第139-141页 |
| 第七章 全文总结和展望 | 第141-153页 |
| ·论文主要工作和结论 | 第141-142页 |
| ·相关的政策建议 | 第142-151页 |
| ·交易后信息披露制度的国际比较 | 第143-147页 |
| ·赢富数据的利弊分析 | 第147-149页 |
| ·相关政策建议 | 第149-150页 |
| ·总结 | 第150-151页 |
| ·研究工作展望 | 第151-153页 |
| ·建立博弈模型研究赢富数据信息公布对各方投资者行为的影响 | 第151-152页 |
| ·基于赢富数据研究信息披露对市场流动性的影响 | 第152-153页 |
| 参考文献 | 第153-162页 |
| 后记 | 第162-164页 |
