| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第一章 绪论 | 第9-15页 |
| 1 研究背景和意义 | 第9-10页 |
| 1.1 研究背景 | 第9页 |
| 1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 2 研究思路和方法 | 第10页 |
| 2.1 研究思路 | 第10页 |
| 2.2 研究方法 | 第10页 |
| 3 研究目的和创新点及不足 | 第10-12页 |
| 3.1 研究目的 | 第10-11页 |
| 3.2 创新点及不足 | 第11-12页 |
| 3.3 本文的不足 | 第12页 |
| 4 国内外研究现状 | 第12-15页 |
| 4.1 国内研究现状 | 第12-13页 |
| 4.2 国外研究现状 | 第13-15页 |
| 第二章 融资融券的基本概念 | 第15-20页 |
| 1 融资融券的概念 | 第15-16页 |
| 2 融资融券的特征 | 第16-18页 |
| 2.1 信用交易 | 第16-17页 |
| 2.2 杠杆性 | 第17页 |
| 2.3 做空机制 | 第17页 |
| 2.4 显著区别于卖空交易 | 第17-18页 |
| 3 相关理论 | 第18-20页 |
| 3.1 有效市场理论 | 第18页 |
| 3.2 理性预期理论 | 第18-20页 |
| 第三章 融资融券模式 | 第20-24页 |
| 1 我国融资融券发展历程 | 第20-21页 |
| 1.1 试点期间模式 | 第20页 |
| 1.2 转正规后模式 | 第20-21页 |
| 2 其他资本市场融资融券模式 | 第21-24页 |
| 2.1 单轨制集中授信 | 第21页 |
| 2.2 双轨制集中授信 | 第21-22页 |
| 2.3 分散授信模式 | 第22-24页 |
| 第四章 融资融券影响股市波动性的因素及机制 | 第24-30页 |
| 1 因素 | 第24-25页 |
| 1.1 保证金比例（杆杠） | 第24页 |
| 1.2 标的证券个数 | 第24-25页 |
| 1.3 融资融券余额占流通市值的比例 | 第25页 |
| 1.4 投资者结构 | 第25页 |
| 2 融资融券影响股市波动性机制分析 | 第25-27页 |
| 2.1 融资融券作用的原理 | 第25-26页 |
| 2.2 融资融券如何影响股市波动性 | 第26-27页 |
| 3 融资融券的作用 | 第27-30页 |
| 3.1 积极作用 | 第28页 |
| 3.2 消极作用 | 第28-30页 |
| 第五章 融资融券对上证180指数波动性影响的实证性分析 | 第30-45页 |
| 1 研究假设 | 第30页 |
| 2 变量选取 | 第30-31页 |
| 3 所选取变量具体数据 | 第31-34页 |
| 3.1 融资余额 | 第31-32页 |
| 3.2 融券余额 | 第32-33页 |
| 3.3 上证180指数日波动率 | 第33-34页 |
| 4 实证方法 | 第34-35页 |
| 5 平稳性检验 | 第35-36页 |
| 6 VAR模型估计 | 第36-42页 |
| 6.1 日融资余额与上证180指数日波动率的VAR模型 | 第37-40页 |
| 6.2 日融券余额与上证180指数日波动率的VAR模型 | 第40-42页 |
| 7 协整检验 | 第42-43页 |
| 8 Granger检验 | 第43-45页 |
| 第六章 结论与建议 | 第45-50页 |
| 1 研究结论 | 第45-47页 |
| 1.1 融资而非融券是股市波动的原因 | 第45-46页 |
| 1.2 融资余额短期的增加能抑制股票市场的波动 | 第46页 |
| 1.3 融资余额的变动对股市波动的影响时间较长 | 第46-47页 |
| 2 研究展望 | 第47页 |
| 3 建议 | 第47-50页 |
| 3.1 完善证券公司内部风控机制 | 第47-48页 |
| 3.2 增加保证金比例调节频率 | 第48页 |
| 3.3 扩大融资融券标的证券范围 | 第48-49页 |
| 3.4 鼓励融资融券业务开展 | 第49-50页 |
| 参考文献 | 第50-51页 |
| 致谢 | 第51页 |
