| 摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-7页 |
| 1 绪论 | 第7-12页 |
| ·研究背景 | 第7-9页 |
| ·现代金融理论及缺陷 | 第7-8页 |
| ·行为金融学的兴起与投资者情绪 | 第8-9页 |
| ·研究的现实意义 | 第9-10页 |
| ·本文研究思路与方法 | 第10页 |
| ·论文框架 | 第10-11页 |
| ·论文的创新点 | 第11-12页 |
| 2 文献综述 | 第12-20页 |
| ·关于投资者情绪的定义 | 第12页 |
| ·投资者情绪理论模型 | 第12-14页 |
| ·投资者情绪指标的度量 | 第14-16页 |
| ·投资者情绪直接指标 | 第14-15页 |
| ·投资者情绪间接指标 | 第15-16页 |
| ·投资者情绪综合指标 | 第16页 |
| ·投资者情绪对股票收益的影响研究 | 第16-20页 |
| ·投资者情绪对股票收益预测的研究 | 第16-17页 |
| ·投资者情绪对股票收益总体影响的研究 | 第17-18页 |
| ·投资者情绪对股票收益横截面影响的研究 | 第18-19页 |
| ·投资者情绪对股票收益波动的影响研究 | 第19-20页 |
| 3 模型及方法介绍 | 第20-24页 |
| ·Fama-French三因子模型 | 第20页 |
| ·ADF检验 | 第20-21页 |
| ·格兰杰因果检验 | 第21-22页 |
| ·主成分分析法介绍 | 第22-24页 |
| ·主成分分析法的基本思想 | 第22页 |
| ·主成分分析法的数学模型 | 第22-24页 |
| 4 构建投资者情绪指标 | 第24-29页 |
| ·数据来源和计算 | 第24-25页 |
| ·主成分分析法下的投资者情绪指标的构建 | 第25-29页 |
| ·投资情绪代理指标的预处理 | 第25-26页 |
| ·主成分分析法下的投资者情绪指标的构建 | 第26-29页 |
| 5 投资者情绪对股票收益的影响实证 | 第29-42页 |
| ·投资者情绪和市场收益的关系实证 | 第29-31页 |
| ·ADF检验 | 第29页 |
| ·格兰杰因果检验结果 | 第29-30页 |
| ·投资者情绪和市场收益的单因子模型实证 | 第30-31页 |
| ·基于投资者情绪的四因子模型与5×5股票组合收益 | 第31-34页 |
| ·投资者情绪与不同公司特征下的股票组合收益的关系实证 | 第34-40页 |
| ·基于公司特征的申万风格指数描述性统计 | 第35-37页 |
| ·不同情绪期下公司特征组合的平均收益 | 第37-38页 |
| ·基于公司特征的四因子模型检验 | 第38-40页 |
| ·投资者情绪对行业收益的影响 | 第40-42页 |
| 6 研究结论、局限性 | 第42-44页 |
| ·全文主要结论 | 第42页 |
| ·研究局限性和展望 | 第42-44页 |
| 致谢 | 第44-45页 |
| 参考文献 | 第45-49页 |
| 附录 | 第49页 |