融资融券A股市场影响研究
| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-8页 |
| 引言 | 第8-9页 |
| 1 融资融券简介 | 第9-18页 |
| ·全球主要市场融资融券业务的发展 | 第9-11页 |
| ·美国融资融券业务的发展 | 第9页 |
| ·日本融资融券业务的发展 | 第9-10页 |
| ·台湾融资融券业务的发展 | 第10页 |
| ·香港融资融券业务的发展 | 第10-11页 |
| ·A股市场融资融券业务推进时间序列 | 第11页 |
| ·融资融券交易流程 | 第11-13页 |
| ·融资融券风险提示 | 第13-14页 |
| ·杠杆风险 | 第13页 |
| ·特有的卖空风险 | 第13页 |
| ·利率变动带来的成本加大风险 | 第13页 |
| ·通知送达风险 | 第13页 |
| ·强制平仓 | 第13-14页 |
| ·提前了结债务的风险 | 第14页 |
| ·监管风险 | 第14页 |
| ·三种经典的融资融券业务模式和我国的起步模式 | 第14-18页 |
| ·高度市场化的美国模式 | 第15-16页 |
| ·集中授信的日本模式 | 第16页 |
| ·台湾的双轨制信用模式 | 第16-17页 |
| ·我国融资融券的起步模式 | 第17-18页 |
| 2 融资融券对整个市场环境的影响 | 第18-30页 |
| ·融资融券对市场影响理论分析 | 第18-20页 |
| ·融资融券对市场波动率及流动性的影响 | 第18-19页 |
| ·融资融券对股价及市场信息的影响 | 第19-20页 |
| ·国外代表性市场融资融券影响的实证分析 | 第20-29页 |
| ·融资交易对市场的影响 | 第21-23页 |
| ·融券交易对市场的影响 | 第23-29页 |
| ·融资融券对市场环境影响分析小结 | 第29-30页 |
| 3 融资融券对券商影响分析 | 第30-36页 |
| ·融资融券的直接利息收入 | 第31-33页 |
| ·融资融券将促进交易量提高即券商佣金提高 | 第33-34页 |
| ·融资融券将提升初期开放券商的市场份额 | 第34-36页 |
| 4 融资融券对投资者影响分析 | 第36-52页 |
| ·一切新投资策略的基础——卖空交易 | 第36-40页 |
| ·卖空机制的概念 | 第36页 |
| ·卖空交易的目的 | 第36-37页 |
| ·卖空交易在主要风险 | 第37页 |
| ·卖空机制对市场的基础作用 | 第37-38页 |
| ·卖空交易实例 | 第38-39页 |
| ·卖空机制的简单应用——变相的T+0交易 | 第39-40页 |
| ·方向性策略(趋势策略) | 第40页 |
| ·低beta组合 | 第40页 |
| ·高beta组合 | 第40页 |
| ·中性策略 | 第40-49页 |
| ·统计套利策略 | 第41-46页 |
| ·权证套利 | 第46-48页 |
| ·转债套利 | 第48-49页 |
| ·多/空策略 | 第49-52页 |
| ·130/30策略 | 第50-51页 |
| ·130/30优势 | 第51页 |
| ·130/30缺点 | 第51-52页 |
| 结论 | 第52-53页 |
| 参考文献 | 第53-54页 |
| 致谢 | 第54-56页 |
