| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 一、国际保理资产证券化概述 | 第11-18页 |
| (一) 国际保理资产证券化的概念 | 第11-16页 |
| 1. 国际保理的含义 | 第11-12页 |
| 2. 国际保理的运作模式 | 第12-14页 |
| 3. 资产证券化的含义 | 第14-15页 |
| 4. 资产证券化的交易模式 | 第15-16页 |
| (二) 国际保理资产证券化的必要性 | 第16-18页 |
| 1. 保理公司资金不足 | 第17页 |
| 2. 优化保理公司资产结构 | 第17-18页 |
| 二、国际保理资产证券化的基础资产法律分析 | 第18-23页 |
| (一) 基础资产的合法性 | 第18-21页 |
| 1. 基础资产的合同效力 | 第18-19页 |
| 2. 基础资产的转让 | 第19页 |
| 3. 基础资产的范畴 | 第19-21页 |
| (二) 基础资产的选择标准 | 第21页 |
| (三) 基础资产的法律风险 | 第21-23页 |
| 1. 基础资产转让的法律适用风险 | 第21-22页 |
| 2. 债务人信用风险 | 第22-23页 |
| 3. 债务人行使抵消权和抗辩权的风险 | 第23页 |
| 三、国际保理资产证券化的风险隔离机制法律分析 | 第23-29页 |
| (一) 特殊目的载体的法律分析 | 第23-25页 |
| 1. 特殊目的载体的设立 | 第24页 |
| 2. 特殊目的载体的组织形式 | 第24-25页 |
| (二) 真实出售的法律分析 | 第25-28页 |
| 1. 真实出售的认定标准 | 第26-27页 |
| 2. “虚假借贷”和“真实出售 | 第27-28页 |
| (三) 特殊目的载体的法律风险 | 第28-29页 |
| 1. 专项计划设立存在的法律风险 | 第29页 |
| 2. 资产混同风险 | 第29页 |
| 四、信用增级制度的法律分析 | 第29-34页 |
| (一) 内部信用增级制度的法律分析 | 第30-32页 |
| 1. 证券产品结构分层 | 第30-31页 |
| 2. 设立超额抵押担保 | 第31页 |
| 3. 设立现金储备账户 | 第31-32页 |
| (二) 外部信用增级制度的法律分析 | 第32-33页 |
| 1. 第三方机构担保 | 第32页 |
| 2. 备用信用证 | 第32-33页 |
| 3. 政府信用担保 | 第33页 |
| (三) 信用增级制度的法律风险 | 第33-34页 |
| 1. 内部信用增级制度的法律风险 | 第33-34页 |
| 2. 外部增信制度的法律风险 | 第34页 |
| 五、国际保理资产证券化的实证分析及融资模型构建 | 第34-48页 |
| (一) 摩山保理四期资产支持证券化基础资产情况 | 第35-38页 |
| 1. 基础资产的选定标准 | 第35-36页 |
| 2. 基础资产详细情况 | 第36-38页 |
| 3. 结论 | 第38页 |
| (二) 摩山保理四期资产支持证券化风险隔离机制 | 第38-40页 |
| 1. 专项计划的设立 | 第38-39页 |
| 2. 融资人和债务人的流动性和偿债能力分析 | 第39页 |
| 3. 结论 | 第39-40页 |
| (三) 摩山保理四期资产支持证券化增信措施的选择 | 第40-42页 |
| 1. 优先/次级分层 | 第40页 |
| 2. 差额支付承诺 | 第40-41页 |
| 3. 信用触发机制 | 第41页 |
| 4. 结论 | 第41-42页 |
| (四) 国际保理资产证券化融资模型的构建 | 第42-48页 |
| 1. 摩山保理四期资产证券化专项计划 | 第42-44页 |
| 2. 国际保理资产证券化的融资模型设计 | 第44-48页 |
| 六、我国国际保理资产证券化的法律完善 | 第48-51页 |
| (一) 国际保理资产证券化基础资产转让法律完善建议 | 第48-49页 |
| 1. 未来债权的生效时间不明确 | 第48页 |
| 2. 关于“禁止转让”条款法律问题完善 | 第48-49页 |
| (二) 国际保理资产证券化SPV的法律完善建议 | 第49-50页 |
| (三) 加强国际保理资产证券化的监管 | 第50-51页 |
| 结语 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-55页 |
| 致谢 | 第55页 |