| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 第1章 绪论 | 第9-22页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第9-11页 |
| 1.2 国内外研究综述 | 第11-20页 |
| 1.2.1 国外多因子资产定价模型研究现状 | 第11-15页 |
| 1.2.2 国内多因子资产定价模型研究现状 | 第15-19页 |
| 1.2.3 国内外研究评价 | 第19-20页 |
| 1.3 主要研究内容 | 第20-22页 |
| 1.3.1 主要研究内容 | 第20-21页 |
| 1.3.2 主要研究方法 | 第21-22页 |
| 第2章 理论基础 | 第22-29页 |
| 2.1 Q-三因子模型的理论推导 | 第22-25页 |
| 2.2 Q-三因子模型解释因子的构造 | 第25-27页 |
| 2.2.1 Inv因子的构造及其经济学意义 | 第25-27页 |
| 2.2.2 ROE因子的构造及其经济学意义 | 第27页 |
| 2.3 本章小结 | 第27-29页 |
| 第3章 Q-三因子模型的构建 | 第29-36页 |
| 3.1 样本选择与数据来源 | 第29页 |
| 3.2 实证检验方法 | 第29-30页 |
| 3.3 模型的建立 | 第30-31页 |
| 3.4 解释变量的构建 | 第31-32页 |
| 3.4.1 Fama-French三因子的构建 | 第31页 |
| 3.4.2 Q因子的构建 | 第31-32页 |
| 3.5 被解释变量的构建 | 第32-35页 |
| 3.5.1 根据规模和账面市值比效应构建被解释变量 | 第32-33页 |
| 3.5.2 根据盈利和资产增长效应构建被解释变量 | 第33页 |
| 3.5.3 根据盈余公告效应构建被解释变量 | 第33-34页 |
| 3.5.4 根据综合发行效应构建被解释变量 | 第34页 |
| 3.5.5 根据不同行业效应构建被解释变量 | 第34-35页 |
| 3.6 本章小结 | 第35-36页 |
| 第4章 实证研究 | 第36-48页 |
| 4.1 描述性统计分析 | 第36-37页 |
| 4.2 因子模型对沪深两市股市异象的解释能力比较 | 第37-47页 |
| 4.2.1 解释规模和账面市值比效应 | 第37-39页 |
| 4.2.2 解释盈利和资产增长效应 | 第39-41页 |
| 4.2.3 解释盈余公告效应 | 第41-42页 |
| 4.2.4 解释综合发行效应 | 第42-44页 |
| 4.2.5 解释不同行业效应 | 第44-47页 |
| 4.3 本章小结 | 第47-48页 |
| 结论 | 第48-50页 |
| 参考文献 | 第50-55页 |
| 附录 | 第55-60页 |
| 致谢 | 第60-61页 |