| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 目录 | 第6-8页 |
| 前言 | 第8-9页 |
| 第一章 研究背景 | 第9-26页 |
| 1.1 国内外资产管理业务发展情况介绍 | 第9-13页 |
| 1.1.1 资产管理业务定义 | 第9页 |
| 1.1.2 国外资产管理业务发展情况介绍 | 第9-12页 |
| 1.1.2.1 共同基金 | 第9-10页 |
| 1.1.2.2 对冲基金和其他另类投资基金 | 第10-11页 |
| 1.1.2.3 银行理财和信托业 | 第11页 |
| 1.1.2.4 券商资管业务/投资银行 | 第11-12页 |
| 1.1.3 国内资产管理业务发展情况介绍 | 第12-13页 |
| 1.2 期货公司参与资产管理业务情况介绍 | 第13-26页 |
| 1.2.1 期货资管、基金的历史 | 第13-14页 |
| 1.2.2 期货资管/基金策略及其代表 | 第14-18页 |
| 1.2.3 国内期货资管情况 | 第18-26页 |
| 1.2.3.1 期货公司参与资产管理业务主要特征 | 第18页 |
| 1.2.3.2 投资对象及方式与传统资产管理业务的差异 | 第18-26页 |
| 第二章 文献综述 | 第26-29页 |
| 2.1 国内的相关研究 | 第26-27页 |
| 2.2 国外的相关研究 | 第27页 |
| 2.3 文献对期货资管的启示 | 第27-29页 |
| 第三章 期货资管业务风险监管分析 | 第29-46页 |
| 3.1 风险控制特点 | 第29页 |
| 3.2 国内外业务监管案例 | 第29-42页 |
| 3.2.1 长期资本公司，过高的杠杆和模型、流动性风险 | 第29-33页 |
| 3.2.1.1 背景 | 第29-32页 |
| 3.2.1.2 分析和启示 | 第32-33页 |
| 3.2.2 Amaranth Advisors LLC，资产过于集中缺少流动性并过分博弈 | 第33-38页 |
| 3.2.2.1 背景 | 第33-36页 |
| 3.2.2.2 分析和启示 | 第36-38页 |
| 3.2.3 高频交易，另一只黑天鹅 | 第38-40页 |
| 3.2.4 光大乌龙指事件思考 | 第40-42页 |
| 3.2.4.1 事件背景 | 第40页 |
| 3.2.4.2 对事件的思考 | 第40-42页 |
| 3.3 国内业务监管状况 | 第42-46页 |
| 3.3.1 投资评价：作为处在摸索阶段的新兴业务，更需客观而透明的投资评价体系 | 第42-44页 |
| 3.3.2 参与多样化与隐蔽性 | 第44-46页 |
| 第四章 期货资管业务发展模式及风险控制 | 第46-55页 |
| 4.1 期货公司参与资产管理业务主流模式 | 第46-47页 |
| 4.1.1 通过资产管理业务牌照进行“一对一”或“一对多”业务 | 第46页 |
| 4.1.2 通过投资咨询业务资格借助信托或证券基金专户形式间接开展资产管理业务 | 第46页 |
| 4.1.3 期货公司类资管业务的另外一种模式为通过其他金融机构的资产管理通道间接开展资管业务 | 第46-47页 |
| 4.1.4 通过关联公司开展资产管理业务 | 第47页 |
| 4.2 期货公司参与资产管理业务主要风险 | 第47-50页 |
| 4.2.1 市场风险 | 第47-49页 |
| 4.2.2 法律与合规风险 | 第49页 |
| 4.2.3 操作风险 | 第49-50页 |
| 4.2.4 信用风险 | 第50页 |
| 4.3 风险监管建议 | 第50-55页 |
| 4.3.1 建议重点防范风险点 | 第50-51页 |
| 4.3.1.1 监管套利导致期货公司资产管理业务监管盲点 | 第50-51页 |
| 4.3.1.2 变相自营或隐性业绩担保导致期货资管业务中的风险敞口暴露 | 第51页 |
| 4.3.1.3 非公平交易或利益冲突损害投资者合法权益 | 第51页 |
| 4.3.1.4 合规风险 | 第51页 |
| 4.3.2 建议监管手段与具体措施 | 第51-55页 |
| 4.3.2.1 制定激励相容的发展政策 | 第52页 |
| 4.3.2.2 建立风险预警、防范体系 | 第52-54页 |
| 4.3.2.3 发挥非现场检查的作用 | 第54页 |
| 4.3.2.4 有效实施现场检查手段 | 第54-55页 |
| 第五章 总结 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-58页 |
| 致谢 | 第58-59页 |
| 附件 | 第59页 |
