| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6页 |
| 一、绪论 | 第7-13页 |
| (一) 研究背景及应用前景 | 第7-8页 |
| (二) 国内外研究现状综述 | 第8-10页 |
| 1. 静态套期保值策略 | 第8页 |
| 2. 动态套期保值策略 | 第8-9页 |
| 3. 基于效用最大化的角度研究最优套期保值比率 | 第9-10页 |
| 4. 基于风险最小化的角度研究最优套期保值比率 | 第10页 |
| (三) 国内外研究所存在的不足 | 第10-11页 |
| (四) 本文的研究内容和研究框架 | 第11-13页 |
| 1. 本文的研究内容 | 第11-12页 |
| 2. 本文的研究框架 | 第12-13页 |
| 二、套期保值的理论及模型 | 第13-18页 |
| (一) 套期保值的理论 | 第13-14页 |
| 1. 套期保值的概念 | 第13页 |
| 2. 套期保值的原理 | 第13-14页 |
| 3. 套期保值的原则 | 第14页 |
| (二) 套期保值模型的发展 | 第14-18页 |
| 1. NAIVE套期保值模型 | 第14-15页 |
| 2. OLS套期保值模型 | 第15页 |
| 3. GARCH类套期保值模型 | 第15-16页 |
| 4. 基于DC-MSV模型的最小VaR动态套期保值模型 | 第16-17页 |
| 5. 小结 | 第17-18页 |
| 三、基于DC-MSV模型的最小CVaR动态套期保值模型的原理 | 第18-27页 |
| (一) CVaR的理论 | 第18-21页 |
| 1. CVaR的概念 | 第18页 |
| 2. CVaR的套期保值原理 | 第18-19页 |
| 3. 基于CVaR最小的套期保值比率 | 第19-21页 |
| (二) DC-MSV模型的理论 | 第21-22页 |
| 1. DC-MSV模型 | 第21-22页 |
| 2. MCMC方法 | 第22页 |
| (三) 基于DC-MSV模型的最小CVaR动态套期保值模型的建立 | 第22-25页 |
| 1. 静态的最小CVaR套期保值 | 第22-24页 |
| 2. 最小CVaR套期保值模型的动态化 | 第24-25页 |
| (四) 套期保值有效性检验标准 | 第25-27页 |
| 1. 套保有效性 | 第25页 |
| 2. 单位风险收益 | 第25-27页 |
| 四、基于DC-MSV模型的最小CVaR动态套期保值模型的实证研究和对比研究 | 第27-42页 |
| (一) 股指期货套期保值 | 第27页 |
| (二) 样本数据选取及处理 | 第27-29页 |
| (三) 数据检验 | 第29-32页 |
| 1. 样本数据的统计特征检验 | 第29-31页 |
| 2. 平稳性检验 | 第31-32页 |
| (四) 模型参数估计 | 第32-34页 |
| 1. 给定先验分布 | 第32页 |
| 2. 估计后验分布 | 第32-33页 |
| 3. 计算最优套期保值比率 | 第33-34页 |
| (五) 对比研究 | 第34-42页 |
| 1. 划分数据样本 | 第34页 |
| 2. 模型效果实证研究 | 第34-39页 |
| 3. 对比分析 | 第39-42页 |
| 五、全文总结与研究展望 | 第42-43页 |
| 参考文献 | 第43-46页 |
| 附录 DC-MSV模型预测的WinBUGS程序 | 第46-48页 |
| 致谢 | 第48-49页 |
