| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第8-11页 |
| 1.1 研究背景 | 第8页 |
| 1.2 研究目的和意义 | 第8-9页 |
| 1.3 论文思路框架 | 第9-10页 |
| 1.4 本文贡献与创新 | 第10-11页 |
| 2 文献综述 | 第11-16页 |
| 3 市场高阶矩建模 | 第16-29页 |
| 3.1 高阶矩模型相关研究回顾 | 第16-17页 |
| 3.2 NAGARCHSK模型及其估计 | 第17-19页 |
| 3.2.1 基本模型 | 第17-18页 |
| 3.2.2 模型估计 | 第18-19页 |
| 3.3 实证研究 | 第19-29页 |
| 3.3.1 数据说明 | 第19-20页 |
| 3.3.2 收益序列基本统计 | 第20页 |
| 3.3.3 条件高阶矩波动效应检验 | 第20-21页 |
| 3.3.4 模型估计结果 | 第21-29页 |
| 4 引入高阶矩的定价模型 | 第29-39页 |
| 4.1 引入高阶矩的CAPM | 第29-33页 |
| 4.1.1 经典CAPM模型 | 第29-30页 |
| 4.1.2 高阶矩CAPM模型的建立 | 第30页 |
| 4.1.3 实证分析 | 第30-33页 |
| 4.2 引入高阶矩的Fama-French三因素模型 | 第33-39页 |
| 4.2.1 Fama-French三因素模型 | 第33-35页 |
| 4.2.2 高阶矩Fama-French三因子模型的建立 | 第35页 |
| 4.2.3 实证分析 | 第35-39页 |
| 5 基于高阶矩因子的组合构建 | 第39-49页 |
| 5.1 理论背景 | 第39-41页 |
| 5.2 高阶矩驱动因子 | 第41页 |
| 5.3 数据说明 | 第41-42页 |
| 5.4 构造组合 | 第42-43页 |
| 5.4.1 单因子组合模型 | 第42-43页 |
| 5.4.2 多空对冲模型 | 第43页 |
| 5.4.3 多因子组合模型 | 第43页 |
| 5.5 实证结果 | 第43-49页 |
| 5.5.1 单子因组合 | 第43-45页 |
| 5.5.2 多空组合 | 第45-46页 |
| 5.5.3 多因子组合 | 第46-49页 |
| 6 结论 | 第49-51页 |
| 附件 | 第51-63页 |
| 数据 | 第51页 |
| NAGARCHSK模型Matlab代码 | 第51-53页 |
| 高阶CAPM模型和高阶FF三因子模型Python代码 | 第53-56页 |
| 因子选股模型和多空强弱模型Python代码 | 第56-63页 |
| 参考文献 | 第63-69页 |
| 后记 | 第69页 |
