| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 绪论 | 第9-14页 |
| 1 招商蛇口换股吸收合并招商地产案例介绍 | 第14-23页 |
| 1.1 合并双方介绍 | 第14-15页 |
| 1.1.1 招商局地产控股股份有限公司 | 第14-15页 |
| 1.1.2 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 | 第15页 |
| 1.2 双方合并上市的背景和原因 | 第15-17页 |
| 1.2.1 本次交易的背景 | 第15-16页 |
| 1.2.2 进行本次交易的原因 | 第16-17页 |
| 1.3 换股吸收合并方案介绍 | 第17-23页 |
| 1.3.1 招商蛇口换股吸收合并招商地产 | 第17-18页 |
| 1.3.2 换股吸收合并交易方案 | 第18-23页 |
| 2 招商蛇口换股吸收合并招商地产案例分析 | 第23-35页 |
| 2.1 发行价格合理性分析 | 第23-24页 |
| 2.2 换股价格合理性分析 | 第24-28页 |
| 2.2.1 换股价格与历史交易价格比较 | 第24-25页 |
| 2.2.2 换股价格与可比公司估值水平比较 | 第25页 |
| 2.2.3 换股溢价与A、B股市场比较 | 第25-26页 |
| 2.2.4 换股溢价充与可比类似交易换股溢价水平比较 | 第26-27页 |
| 2.2.5 A+B股上市公司A股股价较B股股价的溢价水平比较 | 第27-28页 |
| 2.3 换股比例的合理性分析 | 第28-29页 |
| 2.3.1 使用每股净资产之比法验证 | 第28页 |
| 2.3.2 使用每股收益之比法验证 | 第28-29页 |
| 2.4 换股吸收合并前后盈利能力分析 | 第29-30页 |
| 2.4.1 每股指标比较分析 | 第29-30页 |
| 2.4.2 净资产收益率的比较分析 | 第30页 |
| 2.5 本次换股吸收合并支付方式分析 | 第30-33页 |
| 2.5.1 合并对价支付方式 | 第30-32页 |
| 2.5.2 合并双方选择换股吸收合并的理由 | 第32-33页 |
| 2.6 整体上市成功的原因 | 第33-35页 |
| 3 启示与建议 | 第35-39页 |
| 3.1 招商蛇口整体上市带来的启示 | 第35-36页 |
| 3.2 本次整体上市带来的建议 | 第36-39页 |
| 3.2.1 监管层的影响和控制 | 第36-37页 |
| 3.2.2 加快推进证券市场建设 | 第37页 |
| 3.2.3 加强对中小股东的权益保护 | 第37页 |
| 3.2.4 整体上市必须满足一定的条件 | 第37-39页 |
| 结论 | 第39-40页 |
| 参考文献 | 第40-42页 |
| 致谢 | 第42页 |