| 绪 论 | 第1-8页 |
| 第一章 运价风险与运费期货概述 | 第8-18页 |
| 第一节 运价风险 | 第8-9页 |
| 第二节 期货交易的特点和功能 | 第9-12页 |
| 2．1 期货交易 | 第9-11页 |
| 2．2 期货交易的功能 | 第11页 |
| 2．3 期货保值原理 | 第11-12页 |
| 第三节 运费指数期货 | 第12-15页 |
| 3．1 运费指数期货交易的发展 | 第12-13页 |
| 3．2 BIFFEX运费期货合约 | 第13-14页 |
| 3．3 运费指数期货保值原理 | 第14-15页 |
| 第四节 波罗的海运价指数BFI | 第15-18页 |
| 4．1 波罗的海运价指数 | 第15-17页 |
| 4．2 波罗的海运价指数的修订 | 第17-18页 |
| 第二章 BIFFEX运费期货市场有效性的实证研究 | 第18-43页 |
| 第一节 问题的提出 | 第18-20页 |
| 第二节 期货市场有效性及其基本关系描述 | 第20-22页 |
| 2．1 有效市场 | 第20-21页 |
| 2．2 关系描述 | 第21页 |
| 2．3 期货市场的简单有效性 | 第21-22页 |
| 第三节 简单有效性的检验方法综述 | 第22-24页 |
| 3．1 Nordhaus检验方法 | 第22-23页 |
| 3．2 Arrow的检验方法 | 第23-24页 |
| 3．3 向量自回归分析方法 | 第24页 |
| 第四节 本文使用的方法——协整技术及其检验 | 第24-28页 |
| 第五节 BIFFEX期货价格与现货价格的协整系统模型 | 第28-30页 |
| 第六节 数据的说明 | 第30-31页 |
| 第七节 模型的估计与检验 | 第31-39页 |
| 7．1 价格序列的平稳性检验 | 第31-32页 |
| 7．2 协整关系的模型与检验 | 第32-39页 |
| 第八节 协整关系稳定性的考察 | 第39-42页 |
| 本章小结 | 第42-43页 |
| 第三章 BFI指数收益率的波动及其季节效应分析 | 第43-57页 |
| 第一节 干散货运输市场的运价波动 | 第43-47页 |
| 1．1 运输成本与运价的长期趋势 | 第44页 |
| 1．2 供求关系与运价的“短峰长谷”现象的经济学解释 | 第44-45页 |
| 1．3 季节效应与随机波动 | 第45-47页 |
| 第二节 数据的处理与描述 | 第47-49页 |
| 2．1 数据的预处理 | 第47-48页 |
| 2．2 收益率序列的简单统计描述 | 第48-49页 |
| 第三节 BFI指数波动的季节效应分析 | 第49-56页 |
| 3．1 收益率的季节周期的检验 | 第49-50页 |
| 3．2 收益率的季节效应的非参数检验 | 第50-53页 |
| 3．3 季节效应的多重比较 | 第53-56页 |
| 本章小结 | 第56-57页 |
| 第四章 BFI指数对数收益率的EARCH模型分析 | 第57-68页 |
| 第一节 ARCH模型族简介 | 第57-63页 |
| 1．1 ARCH模型的提出 | 第57-60页 |
| 1．2 ARCH模型的估计和检验 | 第60-61页 |
| 1．3 ARCH模型的发展 | 第61-63页 |
| 第二节 BFI指数日收益率的条件异方差模型 | 第63-67页 |
| 2．1 数据与研究方法 | 第63-64页 |
| 2．2 模型估计 | 第64-67页 |
| 本章小结 | 第67-68页 |
| 结语 | 第68-70页 |
| 致 谢 | 第70-71页 |
| 参考文献 | 第71-72页 |