| 摘要 | 第7-9页 |
| abstract | 第9-10页 |
| 1 绪论 | 第11-20页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第11-13页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第13-17页 |
| 1.2.1 关于资产价格与流动性研究现状 | 第13-15页 |
| 1.2.2 关于市场偏好研究 | 第15页 |
| 1.2.3 关于马尔科夫(Markov)状态划分及相关研究 | 第15-17页 |
| 1.3 论文结构和研究思路 | 第17-18页 |
| 1.3.1 论文结构 | 第17-18页 |
| 1.3.2 研究思路 | 第18页 |
| 1.4 创新与不足 | 第18-20页 |
| 1.4.1 创新之处 | 第18页 |
| 1.4.2 不足之处 | 第18-20页 |
| 2 相关概念和理论研究介绍 | 第20-32页 |
| 2.1 股票市场流动性的定义和内涵 | 第20-21页 |
| 2.1.1 流动性指标的定义及类型 | 第20-21页 |
| 2.1.2 股票市场流动性的影响因素 | 第21页 |
| 2.2 指标的选择 | 第21-25页 |
| 2.2.1 股票市场流动性指标的选取 | 第21-22页 |
| 2.2.2 收益率指标的选择 | 第22页 |
| 2.2.3 宏观经济周期因子的选择 | 第22-23页 |
| 2.2.4 其他变量指标的选择 | 第23-25页 |
| 2.3 理论基础 | 第25-31页 |
| 2.3.1 马尔科夫状态转移模型 | 第25-29页 |
| 2.3.2 资产组合理论 | 第29-31页 |
| 2.4 本章小结 | 第31-32页 |
| 3 样本介绍和数据处理 | 第32-36页 |
| 3.1 样本选取 | 第32页 |
| 3.2 数据处理 | 第32页 |
| 3.3 描述性统计 | 第32-36页 |
| 4 股票市场偏好切换的实证研究 | 第36-46页 |
| 4.1 指标选取和模型构建 | 第36-37页 |
| 4.1.1 指标选取 | 第36页 |
| 4.1.2 模型构建 | 第36-37页 |
| 4.2 账面市值比分组实证研究 | 第37-40页 |
| 4.2.1 普通回归模型研究 | 第38页 |
| 4.2.2 马尔科夫状态切换法研究 | 第38-40页 |
| 4.3 流通市值分组实证研究 | 第40-42页 |
| 4.3.1 普通回归模型研究 | 第40-41页 |
| 4.3.2 马尔科夫状态切换法研究 | 第41-42页 |
| 4.4 上证50指数和中证500指数实证研究 | 第42-45页 |
| 4.4.1 普通回归模型研究 | 第42-43页 |
| 4.4.2 马尔科夫状态切换法研究 | 第43-45页 |
| 4.5 本章小结 | 第45-46页 |
| 5 股票市场偏好切换背后的经济原因探究和进一步验证 | 第46-51页 |
| 5.1 股票市场偏好切换背后的经济原因 | 第46-49页 |
| 5.2 稳健性检验 | 第49-50页 |
| 5.3 本章小结 | 第50-51页 |
| 6 结论及展望 | 第51-53页 |
| 6.1 研究结论 | 第51页 |
| 6.2 政策建议 | 第51-52页 |
| 6.3 研究展望 | 第52-53页 |
| 参考文献 | 第53-56页 |
| 致谢 | 第56-57页 |