| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-8页 |
| 0 引言 | 第11-21页 |
| 0.1 选题的背景及意义 | 第11-12页 |
| 0.2 国外研究现状 | 第12-15页 |
| 0.2.1 融资融券加大了股市的波动性 | 第12-13页 |
| 0.2.2 融资融券抑制了股市波动性 | 第13-14页 |
| 0.2.3 融资融券对于股市波动性的影响不明确 | 第14页 |
| 0.2.4 融资融券和股市流动性的研究现状 | 第14-15页 |
| 0.3 国内研究现状 | 第15-18页 |
| 0.3.1 融资融券与市场波动性之间的关系 | 第15-17页 |
| 0.3.2 融资融券与市场流动性之间的关系 | 第17-18页 |
| 0.4 对国内外研究现状的评述 | 第18-19页 |
| 0.5 论文的研究思路、方法和结构 | 第19-20页 |
| 0.5.1 论文的研究方法与研究思路 | 第19-20页 |
| 0.5.2 论文结构 | 第20页 |
| 0.6 论文的创新与不足 | 第20-21页 |
| 1 融资融券相关理论基础 | 第21-39页 |
| 1.1 融资融券特征分析 | 第21-28页 |
| 1.1.1 融资融券概要 | 第21-26页 |
| 1.1.2 CAPM 模型下的融资融券理论分析 | 第26-27页 |
| 1.1.3 融资融券交易对于市场的正负反馈机制 | 第27-28页 |
| 1.2 融资融券交易风险分析 | 第28-31页 |
| 1.2.1 融资融券交易风险源 | 第28-30页 |
| 1.2.2 融资融券交易的风险管理 | 第30-31页 |
| 1.3 融资融券研究方法设计 | 第31-34页 |
| 1.3.1 GARCH 模型 | 第31-32页 |
| 1.3.2 VAR 模型 | 第32-33页 |
| 1.3.3 脉冲响应分析及方差分解 | 第33-34页 |
| 1.4 融资融券与转融通制度 | 第34-38页 |
| 1.4.1 转融通制度的理论概述 | 第34-37页 |
| 1.4.2 转融通与融资融券交易流程图对比 | 第37-38页 |
| 1.5 本章小结 | 第38-39页 |
| 2 融资融券对股市流动性和波动性的作用机理分析 | 第39-47页 |
| 2.1 融资融券在投资策略中的应用 | 第39-41页 |
| 2.2 融资融券对股市波动性影响的作用机制 | 第41-44页 |
| 2.2.1 融资买空交易对股市波动性影响的作用机制 | 第41-42页 |
| 2.2.2 融券卖空交易影响市场波动性作用机制 | 第42-44页 |
| 2.3 融资融券影响市场流动性的作用机制 | 第44-47页 |
| 2.3.1 融资买空交易影响市场流动性的作用机制 | 第44-45页 |
| 2.3.2 融券卖空交易影响市场流动性的作用机制 | 第45-47页 |
| 2.4 本章小结 | 第47页 |
| 3 融资融券对上海股票市场波动性影响的测度 | 第47-62页 |
| 3.1 理论分析与数据选择 | 第47-49页 |
| 3.1.1 理论分析及研究假设 | 第47-48页 |
| 3.1.2 实证方法与变量选取 | 第48-49页 |
| 3.2 实证检验 | 第49-61页 |
| 3.2.1 GARCH 模型 | 第49-53页 |
| 3.2.2 VAR 模型估计 | 第53-57页 |
| 3.2.3 脉冲响应与方差分解 | 第57-59页 |
| 3.2.4 方差分解 | 第59-60页 |
| 3.2.5 协整检验和协整模型 | 第60-61页 |
| 3.3 本章小结 | 第61-62页 |
| 4 融资融券对上海股票市场流动性影响的检验 | 第62-67页 |
| 4.1 理论分析与研究假设 | 第62页 |
| 4.2 实证方法与变量选取 | 第62-63页 |
| 4.3 实证检验 | 第63-67页 |
| 4.3.1 平稳性检验与参数估计 | 第63页 |
| 4.3.2 OLS 回归分析 | 第63-66页 |
| 4.3.3 格兰杰因果关系检验 | 第66-67页 |
| 4.4 本章小结 | 第67页 |
| 5 研究结论与启示 | 第67-72页 |
| 5.1 研究结论 | 第67-69页 |
| 5.2 启示 | 第69-72页 |
| 参考文献 | 第72-75页 |
| 致谢 | 第75-76页 |
| 个人简历 | 第76-77页 |