| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第9-13页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 研究目标与内容 | 第10-11页 |
| 1.2.1 研究目标 | 第10页 |
| 1.2.2 研究内容 | 第10-11页 |
| 1.3 研究方法与创新 | 第11-13页 |
| 1.3.1 研究思路与方法 | 第11页 |
| 1.3.2 主要特色与创新之处 | 第11-13页 |
| 2 关于宏观经济因素与周期性公司折现率研究综述 | 第13-17页 |
| 2.1 周期性公司估值相关研究 | 第13页 |
| 2.2 收益法参数折现率相关研究 | 第13-15页 |
| 2.3 宏观经济因素对折现率影响相关研究 | 第15-17页 |
| 3 宏观经济因素与周期性公司折现率关系的理论分析 | 第17-24页 |
| 3.1 通货膨胀及其影响分析 | 第17-18页 |
| 3.2 货币供给政策及其影响分析 | 第18-19页 |
| 3.3 利率结构及其影响分析 | 第19-20页 |
| 3.4 汇率变动及其影响分析 | 第20-21页 |
| 3.5 市场平均收益水平及其影响分析 | 第21-22页 |
| 3.6 经济增长及其影响分析 | 第22-23页 |
| 3.7 宏观经济因素的影响分析比较 | 第23-24页 |
| 4 宏观经济因素对周期性公司估值折现率影响的实证研究 | 第24-38页 |
| 4.1 研究设计 | 第24-25页 |
| 4.1.1 研究假设与模型构建 | 第24页 |
| 4.1.2 样本选择 | 第24-25页 |
| 4.2 指标选取与预处理 | 第25-26页 |
| 4.2.1 指标选取依据与数据来源 | 第25-26页 |
| 4.2.2 数据预处理 | 第26页 |
| 4.3 指标数据描述性分析 | 第26-29页 |
| 4.3.1 行业平均收益率时间序列波动分析 | 第26-28页 |
| 4.3.2 数据描述性统计 | 第28-29页 |
| 4.4 多元线性回归模型的构建 | 第29-35页 |
| 4.4.1 序列平稳性检验 | 第29-31页 |
| 4.4.2 协整检验 | 第31-33页 |
| 4.4.3 回归分析 | 第33-35页 |
| 4.5 模型结果分析 | 第35-38页 |
| 4.5.1 模型结果比较 | 第35-36页 |
| 4.5.2 模型结果解释 | 第36-38页 |
| 5 研究结论与展望 | 第38-40页 |
| 5.1 主要研究结论 | 第38页 |
| 5.2 研究不足 | 第38-39页 |
| 5.3 应用前景与后续研究展望 | 第39-40页 |
| 参考文献 | 第40-42页 |
| 附录 宏观经济因素数据 | 第42-46页 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 | 第46-47页 |
| 致谢 | 第47-48页 |